Altın ve gümüş fiyatları faiz baskısı ile düşerken dipten toplayabilecek mi?

Haftanın ilk işlem gününde ABD'de büyümenin öncü göstergelerinden imalat PMI verisi beklentilerin üzerinde 49.8 puan açıklanırken, ISM imalat PMI verisi de beklentileri aşarak 49.0 puana yükseliş kaydetti. ABD'de imalat PMI verilerinde 5 aydır daralma görülürken, ISM imalat PMI verilerinde son 11 aydır daralma yaşanıyor. Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester, enflasyonda % 2 hedefine ulaşmak için bu yıl bir kez daha faiz artırmasının muhtemel olduğunu ve ardından faizin bir süre daha yüksek seviyelerde tutulması gerektiğini ifade ederken, tüketici harcamalarında yavaşlama beklediğini ve bunun enflasyona pozitif yansıyabileceğini belirtirken, enflasyon ve büyüme görünümüne yönelik riskler olarak Çin'deki yavaşlama, Birleşik Otomobil İşçileri sendikası üyelerinin uzun süreli bir grev yapma olasılığı ve hükümetin kapanma ihtimalini gösterdi. Fed üyesi Michelle Bowman'da, enflasyonda aşağı yönlü etkiler gördüklerini ancak % 2 hedefine ulaşılması için birden fazla faiz artışının gerekli olabileceğini vurguladı. Yüksek enerji fiyatlarının son aylarda enflasyonda gördüğümüz düşüşün bir kısmını tersine çevirebileceği yönünde endişeli olduğunu dile getirdi. Gelen veri ve açıklamaların ardından dolar endeksinde ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde yükseliş eğilimi devam etti. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4.70 seviyesine ulaştı. Dolar endeksi kritik gördüğümüz 107.46 seviyesine yaklaştı. Piyasa bu hafta karmaşık bir görüntü çiziyor. Yatırımcıların Cuma günü gelecek ABD verileri öncesinde dikkatli olması gerekmekte. Volatilitenin yüksek olacağı bir hafta geçirebiliriz. Euro Bölgesi'nde de büyümenin öncü göstergelerinden imalat PMI verisi beklentiler dahilinde 43.4 puan açıklanırken, imalat sektöründe daralma 15. ayına taşındı. İmalat sektöründe daralmanın devam etmesi büyüme üzerinde baskı yaratırken hem Euro hem de başta Dax olmak üzere Avrupa borsalarında düşüş eğilimi sürüyor. İşsizlik oranı ise beklentiler dahilinde %6.4 olarak açıklandı. Kısa vadede dolar endeksinde yaşanacak gelişmeler paritelere yön verecektir. Avustralya Merkez Bankası (RBA) üst üste 4. kez politika faizini sabit bırakarak % 4.10 olarak açıkladı. Küresel borsalar ise faiz ve büyüme baskısı altında genel satış eğilimine devam ederken küresel borsalarda kısa vadede karışık bir görünüm var. ABD borsaları dünü karışık kapatırken, Avrupa borsalarında ise satışlar hakimdi. Asya borsaları da büyüme endişeleri ile birlikte düşüş eğilimini sürdürdü. Petrol fiyatları beklediğimiz gibi kanal tepesinden düşüşler gösterirken yarın OPEC toplantısı öncesinde sabah saatlerinde tekrar alımlar yaşanmakta. Arza dair verilecek mesajlar petrol fiyatlarında volatilitenin artmasına neden olabilir. Bu yüzden bugün ve yarın petrolde tekrar yükseliş eğilimi yaşanabilir. Burada gelecek mesajlar yakından takip edilecektir. ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin %4.70'e çıkması değerli metaller üzerinde satış baskısının giderek artmasına neden oldu. Bu eğilimin orta vadede devamını beklesek de kısa vadede eğer faiz üzerindeki baskı azalır ise altın ve gümüş yukarı tepki verebilir. Burada ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin seyri belirleyici olacaktır.

Bugün piyasalarda genel itibariyle veri akışı sakin olacak. ABD'de JOLTS açık iş sayısının 8.81 milyon kişi gelmesi bekleniyor.

Kaynak Gedik Yatırım

EKONOMİ GÜNDEMİ