Uluslararası piyasalar

ABD’de TÜFE aylık bazda %0.4 açıklanırken, yıllık bazda TÜFE ise bir önceki aya paralel %3.7 olarak gerçekleşti. Veriler beklentilerin üzerinde geldi. Çekirdek TÜFE aylık bazda %0.3, yıllık bazda çekirdek TÜFE %4.3’ten %4.1’e gerileyerek beklentiler dahilinde açıklandılar. Çekirdek enflasyondaki düşüş eğiliminin azda olsa devam ettiği ancak sınırlı kaldığı izlendi. Çekirdek ve manşet enflasyonun birbirine yakınlaşması enflasyonun %4-%4.5 civarında kemikleşebileceğinin bize sinyalini verirken Fed daha fazla faiz artırımına ihtiyaç duyacaktır. Muhtemelen Fed 1Kasım’da ki faiz toplantısında 25 baz puanlık son artırımını yapıp bir süre beklemeye geçecektir. TÜFE’nin detaylarına baktığımızda enflasyona en çok katkı yapan grup konut grubu olurken barınma endeksi aylık bazda %0.6 artış kaydetti. Ancak enflasyonu artıran ana unsur enerji enflasyonundan geldi. Petrol fiyatlarındaki yükselişin özellikle benzin fiyatları kanalıyla enerji enflasyonunu yükselttiğini görüyoruz. Gıda enflasyonu aylık bazda %0.2 artarken, yıllık bazda gıda enflasyonu %3.7’ye düşerek TÜFE oranını yakaladı. Bu da bize gıdadan gelen olumlu baz etkinin artık ortadan kalkacağını ve enflasyonda tekrar yükselişin görülebileceğini ifade ediyor. 6 gıda endeksinden 3’ü artarken,1’i azaldı ve 2’si değişmedi. Et, kümes hayvanları, balık ve yumurta grubu, süt ürünleri grubu ve evden yemek grubu artış kaydederken, hububat ve unlu mamüller grubu düşüş göstermiş.  Meyve ve sebze ile alkollü içecekler grubu ise değişmemiş. Enflasyonun daha da yükselebileceği beklentileri ve çekirdek enflasyonun hala sınırlı geri çekilmesi sonrası ABD 10 yıllık tahvil faizi dün %4.71’i test ettikten sonra bu sabah %4.65 seviyelerinden işlem görüyor. Tahvil faizlerinin Fed’in faiz artırımını fiyatladığı noktada dolar endeksinde de sert alımlar yaşandı ve dolar küresel bazda hemen hemen tüm para birimlerine karşı değer kazandı. Diğer gelen veride haftalık işsizlik başvuruları hemen hemen beklentiler paralelinde 209K olarak açıklanırken istihdam piyasasının gücünü koruduğunu izledik. Euro Bölgesi’nde ise Avrupa Merkez Bankası’nın 14 Temmuz’da yaptığı son faiz toplantısının tutanaklarında enerji ve gıda maliyetleri üzerindeki potansiyel yukarı yönlü baskılar nedeniyle enflasyonun daha da artabileceği belirtilirken, yıllık kredi büyümesinde uzun süreli bir yaşanan yavaşlama sonrası, 2023'ün ötesinde özel tüketimde bir toparlanmaya ilişkin iyimserlik sorgulanabileceği bununda büyümeyi baskılayacağı ifade edildi. ABD verileri sonrası küresel bazda dolar endeksinin sert yükselmesi sonrası Eur/Usd ve Gbp/Usd paritelerinde düşüşler yaşanırken, tahvil faizlerinin küresel bazda artışı sonrasında ise küresel borsalarda tekrar faiz baskısı ön plana çıkarken Avrupa ve ABD borsaları günü satıcılı tamamladı. Gece yarısın Çin’den gelen enflasyon verileri beklentilerin altında kalırken Çin’de TÜFE  yıllık bazda %0.0 olarak açıklandı. Çin'in ihracat ve ithalatında daralma Ağustos ayının ardından Eylül ayında da devam ederken küresel büyüme üzerinde tedirginlik yarattı. Gelen verilerin ardından Asya borsalarında da sert satışlar yaşandı. Rusya ve Suudi Arabistan Enerji Bakanları dün sabah yaptıkları açıklamada OPEC’te alınan kararların uygulanmaya devam edeceğini, yılsonuna kadar arz kısıntısına gideceklerini tekrarlarken, petrol piyasasının hassas olduğunu ve başıboş bırakılamayacağını tedbirli davranmaya devam edeceklerini bildirmesi sonrası yükseliş kaydetmişti. Bu eğilim devam ediyor. ABD enflasyon verileri sonrası ABD 10 yıllık tahvil faizi ve dolar endeksinde gördüğümüz alışla beraber altın ve gümüş fiyatlarında düşüş yaşandı. Ancak bu sabah tahvil faizlerindeki geri çekilmeye paralel altın ve gümüş fiyatlarında yükseliş izliyoruz. Tahvil faizleri yüksek kaldığı sürece jeopolitik riskler ön plana çıkmazsa değerli madenlerde kademeli satışlar görebiliriz.

Bugün ABD’de Michigan enflasyon beklentisi ile Michigan tüketici güven endeksleri açıklanacak. Michigan tüketici güveninin 67.2 puan gelmesi bekleniyor. Ayrıca Fed üyelerinden Harker’ın da konuşması takip edilecek. Euro Bölgesi’nde ise aylık bazda sanayi üretiminin %0.1 gelmesi beklenirken, Avrupa Merkez Bankası Başkanı (ECB) Lagarde ve Almanya Merkez Bankası Başkanı (Bundesbank) Nagel’in konuşması izlenecek.

Kaynak Gedik Yatırım

EKONOMİ GÜNDEMİ