Tahvil faizleri ve dolar endeksi için kritik gün

Türkiye

Dün yurtiçinde Ağustos ayına ilişkin cari 0.62 milyar dolar gelirken, yıllıklandırılmış bazda cari açık 57 milyar dolar olarak açıklandı. İlk 8 aylık cari açık ise 43.1 milyar dolar oldu. Perakende satışlar aylık bazda %4.7 azalırken, yıllık bazda perakende satışlar %17.2 artış kaydetti.

Bugün Türkiye’de veri akışı sakin.

Euro Bölgesi

Dün Euro Bölgesi’nde veri akışı sakindi. Avrupa Merkez Bankası (ECB) üyesi ve Hollanda Merkez Bankası Başkanı Klaas Knot, ECB'nin enflasyonu %2’ye indirme konusunda önemli ilerleme kaydettiğini belirterek önlerinde hala uzun bir yol olduğunu ve gerekirse faiz artırımlarına gidebileceklerine kapı araladı. Dolar endeksindeki sınırlı düşüş sonrası Eur/Usd paritesinde yükseliş eğilimi devam ederken, tahvil faizlerindeki düşüş borsalar üzerinde pozitif etki yaratmaya devam etti. Ancak Avrupa borsalarında karışık bir görünüm varken Dax günü alıcılı kapatmayı başarı.

Bugün Euro Bölgesi’nde Avrupa Merkez Bankası’nın son faiz toplantısının tutanakları yayınlanacak. Faiz artırım sürecinin devam edip etmeyeceğine dair sinyal arayacağız.

ABD

Dün ABD’de ÜFE aylık bazda %0.5, yıllık bazda ÜFE ise %1.6’dan %2.2’ye yükseliş göstererek beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Çekirdek ÜFE aylık bazda %0.3 açıklanırken, yıllık bazda çekirdek ÜFE ise %2.2’den %2.7’ye artış kaydetti. ÜFE’nin detaylarına baktığımızda aylık bazda hizmet ve mal talebinde artış görüldü. Özellikle nihai mal talebindeki %0.9’luk artış ÜFE’yi yukarı çekerken benzin fiyatlarındaki artış %5.4 olmuş. Özellikle petrol fiyatlarındaki artışın akaryakıt ürün maliyeti kanalıyla enerji maliyetlerini artırması ÜFE’yi yükselten ana etken olmuş. ABD Merkez Bankası (Fed) üyesi Michelle Bowman, enflasyondaki bir miktar ilerlemeye rağmen Fed'in fiyat istikrarını sağlamak için faiz artırmaya devam etmesi gerektiğini söylerken, ABD harcamalarının hızının güçlü olduğunu ve iş piyasasının sıkı olmaya devam ettiğini vurguladı. Boston Fed Başkanı Susan Collins faiz artırımının hala mümkün olduğunu ve ayrıca faiz artırımının tüm etkilerinin piyasada görülmediğini kaydetti. Fed’in 20 Eylül2de gerçekleştirdiği son faiz toplantısının tutanakları açıklandı. Fed tutanaklarında üyeler bu yıl bitmeden bir faiz artırımı daha yapılabileceğini söylerken, faizler hedef ona %2 enflasyona kadar uzun bir süre yüksek seviyede kalacağı konusunda görüş birliğine varmışlar. Büyümenin hala belirsiz olduğunu, yeni belirsizlik kaynağının otomotiv işçilerinin grevinden kaynaklandığını ve bunun hem enflasyon hem büyüme tarafındaki etkilerinin izleneceğini bildirdiler. ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki sert geri çekilme devam ederken ABD 10 yıllık tahvil faizleri %4.57 seviyesinden işlem görüyor. Dolar endeksinde de sınırlı düşüş görüldü.  ABD borsaları tahvil faizindeki gerilemeye paralel yükselişine devam etti.

Bugün ABD’de gözler enflasyon verilerinde olacak. TÜFE’nin aylık bazda %0.3 açıklanırken, yıllık bazda TÜFE’nin se %3.7’den %3.6’ya gerileyeceği tahmin ediliyor. Çekirdek TÜFE’de aylık beklenti %0.3 iken, yıllık bazda çekirdek TÜFE’nin %4.3’ten %4.1’e düşeceği öngörülmekte. Petrol fiyatlarındaki yükselişin enerji maliyetlerini yükselteceğini ve enerji enflasyonunun beklentilerin üzerinde gelme ihtimali çok yüksek. Buna karşılık gıda tarafında baz etkisinin sonuna gelirken asıl konut grubu enflasyonunda olacak. Konut grubu enflasyonu sert düşüş göstermez ise beklentilerin üzerinde bir enflasyon görülebilir. Burada dikkat edeceğimiz şey dolar endeksi olacaktır. Eğer dolar endeksi 105.60 seviyesinin üzerine çıkarsa doların küresel bazda tekrar değer kazanacağı bir yapı görülebilecekken altın, gümüş, pariteler ve borsalarda satış eğilimi hızlanabilir. Ancak dolar endeksi 105.60 seviyesinin altında kalırsa dolar endeksinde satış yapısının devamını bekleriz ve bu durumda altın, gümüş,borsalar ve paritelerde yükseliş yaşanabilir.

Kaynak Gedik Yatırım

EKONOMİ GÜNDEMİ