Sabah stratejisi

*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.

Uzun Bayram tatili sonrasında güne %1'e yakın alıcılı bir görüntüyle başlayan BIST100 endeksi günü %2,6 oranında primle tamamladı. Alımların genele yayıldığı gözlenirken, 86 hisse günü artı bölgede kapattı. Bankacılıktaki yükseliş %3,6 oranında gerçekleşirken, Sınai endeksi %2,4 oranında prim yaptı. Dün ABD'de teknoloji hisselerine gelen kar satışlarına (Nasdaq %0,8 geriledi) karşın akşam kontratında bir geri çekilme yaşanmaması endekste alım iştahının sürebileceğine işaret ediyor ki teknik olarak da yükselişin biraz daha sürebileceğine yönelik bir görüntü var. Bununla birlikte, döviz kurlarında düzeltme sayılabilecek yukarı yönlü hareketlilik de sanayi hisselerini desteklemeye devam edebilir. Bu kapsamda, endekste 10.660 desteği korundukça yükseliş eğilimin sürebileceğini düşünüyoruz. Öne çıkan dirençler sırasıyla 10.850 – 10.935 ve 11.025 civarında. Bu sabah küresel piyasalara bakıldığında, Nasdaq vadelisinin %0,2 civarında yükseldiğini izliyoruz. Dün pozitif bir görüntüyle günü tamamlayan Avrupa borsaları (Euro Stoxx 50 endeksi %1,3 oranında arttı) bu sabah vadelilerde hafif artıda. Öte yandan, Asya tarafında Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi %0,6 civarında geriliyor. Son olarak bugünkü veri akışında ABD ve Avrupa'da haziran ayı PMI'lar öne çıkıyor.

ABD'de istihdam piyasası verilerinden, 14 Haziran haftasına ilişkin haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları, 243 bin kişi seviyesinden 238 bin kişi seviyesine beklentilerin altında gerileyerek istihdam piyasasının görece sıkı olduğuna işaret etti, bunun yanında tarihsel ortalamaların altında düşük seviyelerde seyretti.
 
Bunun yanında, ABD'de konut piyasası verilerinden, yeni konut başlangıçları aylık bazda nisan ayında %4,1 oranında artışın ardından mayısta %5,5 oranında düşüş kaydetti. Öte yandan, ABD'de konut piyasası verilerinden, yeni inşaatı izinleri aylık bazda nisan ayında %3 oranında düşüşün ardından mayısta da %3,8 oranında düşüş kaydetti ve düşüş eğilimini üçüncü aya taşımış oldu. 
 
Avrupa tarafında, Almanya'da mayıs ayı üretici fiyat endeksi (ÜFE) verisi izlendi. Almanya'da ÜFE, nisan ayında aylık bazda %0,2 oranında artışın ardından mayıs ayında yatay (%0) seyretti ve iki aylık yükseliş trendini sonlandırmış oldu. Beklentiler ise aylık %0,3 oranında artış yönündeydi. Yıllık bazda ise ÜFE'nin düşüş hızı, mayıs ayında %3,3'ten %2,2 seviyesine yavaşlamakla birlikte on birinci ay üst üste gerilemiş oldu. 
 
Diğer yandan, İngiltere Merkez Bankası (BoE), politika faizini beklentilerle uyumlu olarak %5,25 seviyesinde sabit tuttu ve böylece üst üste yedinci toplantısında da politika faiz oranını değiştirmedi ve son 15 yılın en yüksek seviyelerinde sürdürdü. Detaylara bakıldığında, 9 üyeden 7 üyenin enflasyonun düşeceğine dair daha fazla kanıta ihtiyaç olduğunu belirterek faizlerin sabit kalması yönünde oy kullandığı görülürken, 2 üyenin ise faizlerin indirilmesi yönünde oy kullandığı gözlendi. Ayrıca karar metninde, enflasyonun mayıs ayında %2 seviyesine indiğine vurgu yapılmakla birlikte bu düşüşe enerji fiyatlarındaki düşüşün öncülük yaptığına, yılın ikinci yarısında enflasyonun yükselişe geçmesinin beklendiğine vurgu yapıldı. 
 
Öte yandan, Euro Bölgesi'nde haziran ayı tüketici güven endeksi öncü verisi, -14,3 seviyesinden -14 seviyesine hafif toparlanarak Şubat 2022'den bu yana en yüksek seviyelerdeki seyrini sürdürmekle birlikte, negatif bölgedeki zayıf seyri devam etti.
 
Yurt içinde ise, Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından mayıs ayı Merkezi Yönetim bütçe dengesi verisi yayınlandı. Bütçe dengesi, aylık bazda mayısta 219,4 milyar TL seviyesinde belirgin fazla verdi. (Ocak 2024: 150,7 milyar TL açık, Şubat 2024: 153,8 milyar TL açık, Mart 2024: 209 milyar TL açık, Nisan 2024: 177,8 milyar TL açık vermişti.) Böylece yılın ilk beş ayında bütçe toplam 471,9 milyar TL seviyesinde açık verdi. Geçen yılın aralık ayında ise bütçe aylık bazda 842,5 milyar TL seviyesinde tarihi yüksek seviyede açık vermişti. 

Detaylara bakıldığında, aylık bazda mayısta bütçe giderleri %1,8 oranında artış (faiz giderlerinde aylık %3 oranında düşüşe karşın, faiz hariç giderlerde %2,6 oranında sınırlı artış) gözlendi. Bütçe gelirlerinde ise mayısta aylık bazda %69 oranında artış (vergi gelirlerinde aylık %84,2 belirgin artış ve vergi dışı gelirlerde %0,7 oranında yükseliş) görüldü. Bu kapsamda, aylık bazda mayısta bütçe giderleri 773,6 milyar TL'den 787,7 milyar TL seviyesine yükselirken, bütçe gelirleri ise 595,8 milyar TL'den 1.007,1 milyar TL seviyesine yükseldi. 
12 aylık kümülatif bütçe açığı ise, nisan ayındaki 1,68 trilyon TL'den mayıs ayında 1,58 trilyon TL'ye gerilerken, bütçe açığı/GSYH oranı da %5,5 seviyesinden %5,2 seviyesine düşüş kaydetti. (2024 yılı ilk çeyrek kümülatif GSYH verisi alındı).

Ayrıca TÜİK tarafından yayınlanan mevsim etkilerinden arındırılmış haziran ayı tüketici güven endeksi, aylık bazda %2,7 oranında düşüşle 80,5'ten 78,3 seviyesine geriledi ve böylece son altı ayın en düşük seviyesinde kaydedildi. 
  
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
 
ABD tarafında, ekonomik aktivitenin son durumuna yönelik sinyal veren haziran ayı imalat ve hizmet sektörleri öncü PMI verileri TSİ 16.45'te takip edilecek. 
 
Ayrıca ABD'de konut piyasası verilerinden mayıs ayı ikinci el konut satışları verisi TSİ 17'de takip edilecek.
 
Avrupa genelinde de ekonomik aktivitenin son durumuna yönelik sinyal veren haziran ayı imalat ve hizmet sektörleri öncü PMI verileri izlenecek. 
 
Yurt içinde ise, TSİ 10'da TÜİK tarafından nisan ayı tarımsal girdi fiyat endeksi verisi yayınlanacak.
 
Ayrıca TSİ 10'da TÜİK tarafından mayıs ayı yurt dışı üretici fiyat endeksi (YD-ÜFE) verisi yayınlanacak.
 
Şirket haberleri

Akbank (AKBNK, Nötr): Banka tarafından, Akbank'ın %100 oranında sahibi olacağı AkTech Yazılım Teknolojileri A.Ş. ünvanı ile İstanbul'da faaliyet göstermek üzere 30mn TL sermaye ile anonim şirket statüsünde yeni bir şirket kurulması, şirket kuruluşuna ilişkin gerekli başvuruların yapılması, yasal izinlerin alınması ve diğer tüm işlemlerin yerine getirilmesi için Genel Müdürlüğe yetki verilmiştir.

Enerya Enerji (ENERY, Nötr): Şirket 1Ç2024'te 1.378mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. Geçen yılın aynı döneminde 431mn TL kar kaydedilmişti. Şirket'in satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %33,1 oranında azalarak yılın ilk çeyreğinde 7.460mn TL'ye gerilerken, brüt kar %9,1 oranında düşüş kaydetmiş ve 870mn TL'yi göstermiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler ise %51,3 oranında artarak 248mn TL olmuştur. Şirket 1Ç2024'te geçen yılın aynı dönemine göre diğer faaliyetlerden net geliri %167 artarak 513mn TL olarak gerçekleşmiştir. Böylelikle Şirketin faaliyet karı 1.135mn TL'yi göstermiştir. Şirket'in 1Ç2024 FAVÖK'ü geçen yılın aynı dönemine göre %14 oranında azalışla 1.046mn TL olurken, FAVÖK marjı 3,1 puan yükselerek %14,0 seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirket'in 1Ç2024'teki net finansman gideri 137mn TL olmuştur. 267mn TL'lik parasal kayıp (1Ç2023: 14mn TL parasal kayıp) ve 869mn TL'lik net vergi gelirinin ardından Şirketin ana ortaklık net dönem karı 1.378mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Gübre Fabrikaları (GUBRF, Sınırlı Negatif): Gübre Fabrikaları 2024 yılının ilk çeyreğinde 669,6mn TL ana ortaklık net dönem zararı açıklamıştır. Geçen yılın ilk çeyreğindeki zarar 593,7mn TL idi. Şirketin satış gelirleri 1Ç2024'te 11.239mn TL gerçekleşerek yıllık %7,5 oranında gerilerken, brüt kar %7,4 oranında artış göstermiş ve 1.199mn TL'ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise aynı dönemde 1,5 puanlık artışla %10,7 olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler %25,7 oranında yükselmiş ve 1.049mn TL'yi göstermiştir. Diğer faaliyetlerden ise bu çeyrekte net 612,4mn TL net gider kaydedilmiş ve bunlara bağlı olarak da 463mn TL faaliyet zararı oluşmuştur. Diğer taraftan, 1Ç2024 FAVÖK'ü ise yıllık %1,8 oranında azalışla 602,7mn TL'yi göstermiştir. Şirket bu dönemde yatırım faaliyetlerinden 10,2mn TL ve özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlarından 127,4mn TL gelir kaydetmiştir. Diğer taraftan net finansman giderleri yılın ilk çeyreğinde 271,9mn TL olarak (1Ç2023: 187,5mn TL net finansman gideri) gerçekleşmiştir. Bu çeyrekte kaydedilen 244,7mn TL'lik parasal kayıp (1Ç2023: 97mn TL parasal kayıp) ve 155,6mn TL'lik vergi gideri sonrasında Gübre Fabrikaları bu çeyrekte 669,6mn TL net dönem zararı yazmıştır.

Kimteks Poliüretan (KMPUR, Nötr): Şirket'in bu yılın ilk çeyreğindeki ana ortaklık net dönem karı 103,7mn TL olarak gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı dönemindeki net dönem karı 31,2mn TL idi. Şirket'in satış gelirleri 1Ç2024'te 2.415mn TL gerçekleşerek geçen yılın ilk çeyreğine göre %13,7 oranında düşmüştür. Brüt kar da aynı dönemde %13 gerileyerek 393,9mn TL'ye inmiştir. Brüt kar marjı ise önemli bir değişim göstermemiş ve %16,3 olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderleri %7,8 oranında yükselerek 151,2mn TL'ye çıkan Şirket'in FAVÖK'ü %19 azalarak 267,1mn TL'ye düşmüştür. FAVÖK marjı ise 0,7 puan kötüleşerek %11,1 olmuştur. Bu çeyrekte yatırım faaliyetlerinden 315,4mn TL gelir yazan Şirket'in finansman giderleri 422,3mn TL olarak gerçekleşirken, parasal kaybı 127,9mn TL olmuştur. Geçen yılın aynı dönemindeki finansman gideri ve parasal kayıp sırasıyla 172,8mn TL ve 151,8mn TL idi.

Vestel Elektronik (VESTL, Sınırlı Negatif): Şirket 1Ç2024'te 216mn TL ana ortaklık net dönem zararı açıklamıştır. Geçen yılın aynı döneminde 370mn TL zarar kaydedilmişti. Şirket'in satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %7,3 oranında azalarak 26.632mn TL'ye gerilerken, brüt kar %43,7 oranında yükseliş kaydetmiş ve 6.119mn TL'yi göstermiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler ise %1,8 oranında artarak 5.453mn TL olmuştur. Şirketin 1Ç2024'teki diğer faaliyetlerden net gideri 2.609mn TL (1Ç2023: 909mn TL net gider) olarak gerçekleşmiştir. Böylelikle Şirketin faaliyet zararı 1.943mn TL'yi göstermiştir. Şirket'in 1Ç2024 FAVÖK'ü geçen yılın aynı dönemine göre %212 oranında artışla 2.228mn TL olurken, FAVÖK marjı 5,9 puan iyileşerek %8,4 seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirket'in 1Ç2024'teki net finansman gideri 784,5mn TL olmuştur. 3.701mn TL'lik parasal kazanç (1Ç2023: 3.381mn TL parasal kazanç) ve 777mn TL'lik net vergi giderinin ardından Şirketin ana ortaklık net dönem zararı 216mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Diğer şirket haberleri

Birleşim Mühendislik (BRLSM): Şirket'in 1Ç2024 ana ortaklık net dönem karı 11,4mn TL olarak açıklanmıştır. Şirket, 2023 yılının aynı çeyreğinde 15,7mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydetmişti. Şirketin satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %10 oranında gerileyerek 874,7mn TL olmuştur. Aynı dönemde şirketin brüt karı ise %1,5 oranında artarak 101,9mn TL'ye yükselmiştir. Bu dönemde operasyonel giderler %21 oranında artmış ve 52,5mn TL'yi göstermiştir. Diğer faaliyetlerden ise 36,2mn TL'lik net gelir kaydedilmiş ve bunlara bağlı olarak da 85,6mn TL faaliyet karı oluşmuştur. Şirket'in 1Ç2024 FAVÖK'ü 56,6mn TL olurken, FAVÖK marjı %6,5 seviyesinde gerçekleşmiştir (1Ç2023 FAVÖK Marjı: %6,4). 1Ç2024'de net finansman giderleri 5mn TL olmuştur. Bu dönemde 77,6mn TL parasal kayıp (1Ç2023: 83,2mn TL parasal kayıp) açıklanmıştır. 1,1mn TL'lik vergi geliri ve azınlık payları sonrasında şirketin 1Ç2024 ana ortaklık net dönem karı 11,4mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Escar Filo (ESCAR): Şirket 1Ç2024'te 301mn TL net dönem karı açıklamıştır. Geçen yılın aynı döneminde 277mn TL kar kaydedilmişti. Şirket'in satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %14,4 oranında artarak 464mn TL'ye yükselirken, brüt kar %1,9 oranında azalış kaydetmiş ve 242mn TL'yi göstermiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler ise %10,2 oranında artarak 36mn TL olmuştur. Şirket'in 1Ç24'te diğer faaliyetlerden net geliri 1,7mn TL olarak gerçekleşmiştir. Böylelikle şirketin faaliyet karı 208mn TL'yi göstermiştir. Şirket'in 1Ç2024 FAVÖK'ü geçen yılın aynı dönemine göre %8,8 oranında artışla 253mn TL olurken, FAVÖK marjı 2,8 puan düşerek %54,5 seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirket'in 1Ç2024'teki net finansman gideri 38mn TL olmuştur. 36mn TL'lik parasal kazanç (1Ç2023: 93mn TL parasal kazanç) ve 21mn TL'lik net vergi geliri ardından Şirketin net dönem karı 301mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Martı GYO (MRGYO): Şirket, 376,2mn olan çıkarılmış sermayesinin, tamamı iç kaynaklardan karşılanmak suretiyle %190 oranında artış ile 715mn TL artırılarak 1.091mn TL'ye çıkarılmasına karar vermiştir.

Sanica Isı (SNICA): Şirket, 600mn TL olan çıkarılmış sermayesinin %100 oranında iç kaynaklardan (Bedelsiz) artırılarak 1.200mn TL'ye çıkarılmasına karar vermiştir.

Say Enerji (SAYAS): Şirket tarafından Afriquia SMDC'ye verilen akaryakıt istasyonlarında yer alan kanopi, logo ve fiyat panosu ürünlerine yönelik verilen tekliflerin kabul edildiği öğrenilmiştir. Tedarikler müşterinin Fas'ta yer alan merkezine ihraç edilecektir. Siparişlerin toplam tutarı ise 775bin EUR'ya denk gelmektedir.

Kaynak Ziraat Yatırım

www.ekonomigundemi.com.tr