Sabah stratejisi

*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.

Küresel piyasalar haftanın son işlem gününe zayıf risk iştahıyla başlıyor. İsrail'in İran'a operasyon düzenlediği haberi fiyatlamalarda etkili oluyor. Güvenli limanlara yönelim olurken, borsalarda kayıplar var. Her ne kadar yetkiler tarafında yapılan bazı açıklamalar erken saatlerdeki sert fiyatlamaları kısmen yumuşatsa da borsa endekslerinde belirgin kayıplar devam ediyor. ABD vadelileri %1 civarında ekside seyrediyor. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi de yaklaşık %2 geriliyor. Brent petrol ise bu sabah %2 primli. Öte yandan, son gelen verilerin ardından ABD'de faiz indirimlerinin ötelenmesi borsalarda baskı yapmaktaydı. Fed üyelerinden de şahin açıklamalar geliyor. Minneapolis Fed Başkanı Kashkari, Fed'in bu yıl faizleri sabit tutabileceğini söyledi. Jeopolitik gelişmelerin dışında Fed'e yönelik beklentilerin de risk iştahını baskıladığı söylenebilir. Küresel piyasalardaki görüntüye paralel BIST100 endeksi de güne satıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Orta Doğu'daki yüksek tansiyonla birlikte hafta sonu riskinin de gündeme gelmesi, birkaç gündür 9.500 bölgesini destek yapmaya çalışan endekin (Dünkü kapanış 9.525) bugün söz konusu bölgenin altında satıcılı bir görüntü sergilemesine neden olabilir. Veri tarafında bu sabah TCMB tarafından nisan ayı Piyasa Katılımcıları Anketi öne çıkıyor. Yurtdışı veri gündemi ise sakin.

ABD tarafında, istihdam piyasası verilerinden, haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları, hafif artış beklentilerine karşın bir önceki aya benzer şekilde 212 bin kişi seviyesinde gerçekleşmekle birlikte tarihsel ortalamaların altında düşük seviyelerde seyretti ve iş gücü piyasasında sıkı görünüme işaret etmeyi sürdürdü.

Ayrıca ABD'de konut piyasası verilerinden ikinci el konut satışları, aylık bazda mart ayında %4,3 oranında gerileyerek beklentilerin üzerinde düşüş kaydetti ve konut piyasasında zayıflamaya işaret etti.

Yurt içinde ise, TÜİK tarafından mart ayı konut satışları istatistikleri yayınlandı. Toplam konut satışları, aylık bazda şubatta %16,9 oranında artışın ardından martta %12,2 oranında artış kaydederek 105.394 adet seviyesinde gerçekleşti ve böylece son üç ayın en yüksek seviyesinde kaydedildi, bunun yanında yıllık bazda (bir önceki yılın aynı ayına göre) ise %0,1 oranında sınırlı düşüş sergileyerek yataya yakın seyretti.

Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,

Avrupa tarafında, Almanya'da mart ayı ÜFE verisi TSİ 09'da izlenecek. Almanya'da ÜFE, aylık bazda ocak ayında %0,2 oranında artışın ardından şubatta %0,4 oranında düşüş ile beklentilerin üzerinde gerilemişti, yıllık bazda ise şubat ayında düşüş hızı %4,4'ten %4,1 seviyesine gelerek düşüşünü sekizinci aya taşımıştı. Martta ise aylık bazda ÜFE'nin yatay seyretmesi (%0) ve yıllık bazda ise düşüş hızının %4,1'den %3,2 seviyesine yavaşlaması bekleniyor.

Yurt içinde ise, TSİ 10'da TÜİK tarafından şubat ayı tarımsal girdi fiyat endeksi yayınlanacak. Ayrıca TSİ 10'da TCMB tarafından şubat ayına ilişkin özel sektörün yurt dışından sağladığı kredi borcu istatistikleri yayınlanacak.

Bunun yanında, TSİ 10'da TCMB tarafından nisan ayı Piyasa Katılımcıları Anketi yayınlanacak.

Şirket haberleri

Alarko Holding (ALARK, Nötr): Alarko Holding'in 2023 yılı ana ortaklık net dönem karı 6.625mn TL olarak açıklanmıştır. Şirket, 2022 yılında 16.706mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti. Şirketin satış gelirleri 2023 genelinde 2022'ye göre %32,4 oranında azalarak 8.296mn TL olmuştur. Aynı dönemde satışların maliyeti de %28,3 oranında düşerek 7.608mn TL'yi göstermiştir. Böylece brüt karı %58,5 oranında azalarak 688mn TL'ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise yıllık 5,2 puanlık azalışla %8,3 olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler %26,7 oranında artmış ve 1.053mn TL'yi göstermiştir. Diğer faaliyetlerden ise 2023'te net 3.021mn TL gelir kaydedilmiş ve bunlara bağlı olarak da 2.656mn TL faaliyet karı oluşmuştur. Faaliyet karı marjı 15,8 puan artışla %32 olarak gerçekleşmiştir. Diğer taraftan, 2023 FAVÖK'ü ise %95,6 oranında azalışla 53mn TL'yi göstermiştir. Şirket bu dönemde yatırım faaliyetlerinden gerçeğe uygun değer artışı kaynaklı 1.754mn TL'lik gelir ve özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan da 5.649mn TL gelir kaydetmiştir. Diğer taraftan 2023'de borçlanma giderleri kaynaklı olarak net finansman giderleri 836mn TL olmuştur. 2023'te 2.404mn TL parasal kayıp (2022: 2.146mn TL parasal kayıp) açıklamıştır. 88mn TL'lik vergi geliri kaydeden Şirket'in 282mn TL'lik azınlık payı düşüldükten sonra 2023 yılı ana ortaklık net dönem karı 6.625mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Buna ek Şirket 2023 yılı TMS 29 etkisi hariç finansallarını da paylaşmıştır. Buna göre, 2023'te satış gelirleri %9 oranında artışla 7.771mn TL'yi göstermiştir (2022: 7.123mn TL).  2023 FAVÖK'ü %102 oranında artışla 2.272mn TL olarak gerçekleşmiştir (2022: 1.122mn TL). FAVÖK marjı 2023'te 2022'nin aynı dönemine göre 13 puan artmış ve %29 olmuştur. İlgili dönemde, net dönem karı ise 2023'te %10 oranında artmış ve 12.590mn TL'ye (2022: 11.441mn TL kar) yükselmiştir.

Son olarak, Şirket tarafından 2024 yılı için planlanan cirolar açıklanmıştır. Buna göre Şirket, Taahhüt ve Arazi Geliştirme grubundan 7.841mn TL, Enerji grubundan 100.089mn TL, Sanayi ve Ticaret grubundan 6.510mn TL, Turizm grubundan 1.834mn TL, Tarım grubundan ise 4.242mn TL'lik ciro beklemektedir.

Karsan Otomotiv (KARSN, Sınırlı Pozitif): Şirket 2023'de 637mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. 2022 yılında 206mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydedilmişti. Şirket'in satış gelirleri yıllık %43,4 oranında artarak 7.548mn TL'ye çıkarken, ticari faaliyetlerden brüt kar 1.292mn TL'yi göstermiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler ise 1.166mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden 1.049mn TL net gelir kaydeden şirketin, Şirket'in FAVÖK'ü 2023'de 443mn TL ile yıllık %140 yükselmiştir. FAVÖK marjı ise geçen yıla göre 2,4 puan artışla %5,9 olmuştur. Aynı dönemde yatırım faaliyetlerinden 47mn TL net gider kaydedilmiştir. Şirketin 2023'deki net finansman gideri 2.377mn TL olmuştur. 761mn TL'lik parasal kazanç (2022:583mn TL parasal kazanç) ile 831mn TL'lik vergi gelirinin ardından şirketin ana ortaklık payına düşen net dönem karı 637mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Agrotech Teknoloji (AGROT, Nötr): Şirket 2023 yılı son çeyreğinde satın aldığı Ayazağa Depoculuk grup şirketinin, ilgili satın alma işlemleri sonrasında genişletme ve büyüme kapsamında 4 farklı lojistik bölgesinde faaliyetlerine başlamıştır. Bu yatırımlar sonucu; bu faaliyetleriyle birlikte yaklaşık 3 milyar TL ciro yıllık olarak bilançolara yansıyacaktır.

Aselsan (ASELS, Nötr): Aselsan ile Türkiye Cumhuriyeti Cumhurbaşkanlığı Savunma Sanayii Başkanlığı arasında Hava Savunma Sistemleri tedarikine ilişkin 36mn USD tutarında bir sözleşme imzalanmıştır. Söz konusu sözleşme kapsamında teslimatlar 2027 ve 2028 yılları içerisinde gerçekleştirilecektir.

Eczacıbaşı İlaç (ECILC, Nötr): Bozlu Grubu'nun, Eczacıbaşı-Monrol'ün sermayesinin %7,5'ine karşılık gelen 5.062bin adet payı satın alması amacıyla, Şirket ile Bozlu Grubu arasında 18.04.2024 tarihinde bir pay devir sözleşmesi imzalanmıştır.   Bu kapsamda Şirket, Eczacıbaşı-Monrol'ün sermayesinin %7,5'ine karşılık gelen 5.062bin adet payı toplam 2.532bin Avro karşılığı 87,5mn TL satış bedeli ile Bozlu Grubu'na satarak, 18.04.2024 tarihinde paylarını devretmiştir. Satış sonrasında Eczacıbaşı Monrol'ün sermayesinin %50'si Şirkete, %50'si ise Bozlu Grubu'na ait hale gelmiştir. Pay devri sonrasında Eczacıbaşı-Monrol'ün mevcut yönetim kurulu üye yapısında herhangi bir değişiklik olmamıştır.

Kocaer Çelik (KCAER, Sınırlı Pozitif): Yönetim Kurulunun 18.04.2024 tarihli kararıyla, yurtdışı operasyonlarının gelişmesi ve globalleşme çalışmalarına hız verilmesi amacıyla, başta demir-çelik ürünlerinin temini, dağıtımı ve dış ticareti olmak üzere her türlü mamulün yurt içinde ve yurt dışında ticaretini gerçekleştirmek ve tüm faaliyet konularıyla ilgili mümessillik, distribütörlük, acentelik yapmak amacıyla 2mn TL başlangıç sermayeli bir anonim şirket kurulmasına ve söz konusu şirkete %99 oranında iştirak edilmesine karar verilmiştir.

Sektör haberleri

Konut: Türkiye genelinde konut satışları Mart ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %0,1 azalarak 105.394 oldu. Konut satışları Ocak-Mart döneminde ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %1,3 azalışla 279.604 olarak gerçekleşti. Öte yandan, ipotekli konut satışları Mart ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %49,0 azalış göstererek 12.880 oldu. Toplam konut satışları içinde ipotekli satışların payı %12,2 olarak gerçekleşti. Son olarak, yabancılara yapılan konut satışları Mart ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %47,9 azalarak 1.778 olurken, ülke uyruklarına göre en çok konut satışı Rusya Federasyonu vatandaşlarına yapıldı.

Diğer haberleri

Agesa Hayat ve Emeklilik (AGESA): Şirket'in Ocak – Mart 2024 dönemine ait prim üretimi;  toplam 3.218mn TL olarak gerçekleşmiş olup, geçen yılın aynı ayına göre %51 oranında artış göstermiştir.

Alves Kablo (ALVES): Şirket, yurtdışı merkezli üç farklı firma ile (Sırbistan, Gine Konakri, Türkmenistan) toplamda 113,8mn TL tutarında ihracat satış sözleşmesi imzalamıştır.

Öte yandan Şirket, Bakır Ergitme tesisi için Proton&Apali Makine grubu firması ile 1,5mn USD makine alım sözleşmesi imzalamıştır. Böylece, bakır hammaddesinin ilk halinden son haline gelene kadar kendi tesislerinde bakır filmaşin üretecektir. Bu yatırım ile Şirket aylık 1.500 ton bakır ergitme işlemi yapacak olup, hammadde maliyetlerinde pozitif katkı sağlayacaktır.  Bu yatırım sayesinde Şirket satın aldığı 8 mm filmaşin bakır telleri kendi tesisinde üretecektir.

Global Holding (GLYHO): Şirketin dolaylı bağlı ortaklığı Global Ports'un, Mart 2024'te limanlarına gelen gemi sayısı 2023 yılı Mart ayının %26 üzerinde gerçekleşirken, yolcu hareketleri de 2024 yılı Mart ayında 2023 Mart seviyesinin %36 üzerinde gerçekleşmiştir. Limanlara gelen gemilerin doluluk oranları konsolide bazda Şubat 2024`te %110 olarak gerçekleşmiştir.

Info Yatırım (INFO): İmaş Makina ortaklarından Adese Yatırım'ın sahip olduğu Şirket sermayesinin %4,76'sına karşılık gelen 11mn TL nominal değerli paylar, 1 TL nominal değerli pay için 16,70 TL fiyatla kurum aracılığıyla “IPB” fonuna satılacaktır. Satılacak olan 11mn TL nominal değerli paylar halihazırda Borsa'da işlem görmeyen nitelikte olup işlem günü itibarıyla Borsa'da işlem gören niteliğe dönüşüm işlemi tamamlanacaktır. Satış işleminin 22.04.2024 tarihinde gerçekleştirilmesi öngörülmekte olup, işlem takasının Pay Piyasası takas süresi içinde gerçekleştirilmesi öngörülmektedir.

Margün Enerji (MAGEN): Şirket bünyesinde 10.12.2021 tarihinde Enerji Teknolojileri adında yeni bir şirket kurduğu duyurmuştu. Enerji üretimi alanında mevcut santral kurulumu ve yönetim faaliyetlerinde uzaktan izleme ve kontrol (SCADA, EMS), veri analitiği, talep tahmini ve planlama gibi yatırımların Ar-Ge faaliyetleri ile yürütülmesi çalışmaları tamamlanmıştır. ENSOFT markası altında yapay zeka tabanlı, web portal üzerinde çalışan program ve mobil uygulamaya sahip “Enerji Yönetim İzleme Sistemi” devreye alınmış olup, sistem ticari amaçla da kullanılacaktır.

Tat Gıda (TATGD): Şirket'in stratejik hedefleri doğrultusunda, yurt içinde ve yurt dışında tüketici talebinin büyümesiyle, yıla yaygın sürekli üretimi de destekleyen sos ve hazır yemek kategorilerinde 2025 yılı ilk yarısına kadar toplam 10mn EUR yatırım yapılmasına karar verilmiştir. Söz konusu yatırımlar sos ve hazır yemek kategorilerinde kullanılan makine parkuruna yönelik olup, bu kapsamda yapılacak yatırımlarla birlikte, toplam pet şişe (sos) üretim kapasitesinin 75mn adet/yıldan 120mn adet/yıla, hazır yemek üretim kapasitesinin ise 180 bin adet/günden 230 bin adet/güne çıkartılması hedeflenmektedir.

Türkiye Kalkınma ve Yatırım Bankası (KLNMA): Banka Türkiye Sanayi Emisyonlarının Azaltılması projesinin finansmanı için Dünya Bankası'ndan Hazine ve Maliye Bakanlığı garantisi ile 200mn EUR ve 200mn USD kredi sağlamıştır.

Kaynak Ziraat Yatırım

www.ekonomigundemi.com.tr