Piyasalara analitik bakış

Dün ne oldu

Güne 7.569 puanla hafif artıda başlayan BİST100 Endeksi açılış sonrasında satıcılı bir seyre bürünerek 7.297 puana kadar gerilerken seansın son 1 saatinde gelen alımlarla toparlanarak pozitife geçti ve %0,19 artışla 7.528,57 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,45 ve Sınai Endeks %0,17 değer kaybetti.  Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 221 baz puan artarak %37,37 ve 10 yıllık tahvil faizi 17 baz puan artarak %28,28 seviyesine yükseldi. Dolar/TL 28,23-28,35 ve Euro/TL 29,80-29,99 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 382,8 oldu.

İSO Türkiye imalat sektörü PMI Ekim ayında 48,4 oldu. Önceki veri 49,6 seviyesindeydi. Yavaşlama Eylül'e göre daha belirginleşirken üst üste dördüncü ay 50 eşik değerin altında kaldı. Yeni siparişlerde yaklaşık bir yılın en sert yavaşlaması yaşanırken, istihdam yeniden düşüşe geçti. Enflasyonist baskılar ise hafifledi.

TCMB'nin Zorunlu Karşılıkları Hakkında Tebliğ'de değişiklik yapılmasına izin verildi Dair Tebliğ'i Resmi Gazete'de yayımlandı. Buna göre, Kur Korumalı Mevduat'ta (KKM) zorunlu karşılık oranı yükseltildi ve döviz deposu için TL türüne ilave zorunlu karşılık oranı getirildi. Böylece biriken TL likidite fazlası, zorunlu karşılık oranı artışıyla sistemden çekilmeye devam edilecek. Aynı zamanda KKM'den TL mevduata geçiş teşviki verilecek. Tebliğe göre, KKM'nin yoğunlaştığı 6 aya kadar vadelinin zorunlu karşılık oranı 5 puan artırılarak %30'a yükseltildi. 1 yıla kadar vadeli ile 1 yıl ve daha uzun vadeli olanlar için zorunlu karşılık oranı ise %5'ten %10'a çıkarıldı.

ABD Borsaları günü pozitif seyirle tamamladı. Dow Jones Endeksi %0,67 artışla 33.274,58 puana, S&P500 Endeksi %1,05 artarak 4.237,86 puana ve Nasdaq Endeksi %1,64 kazançla 13.061,47 puan yükseldi. Avrupa Borsaları da günü yükselişle kapattı.

ABD Merkez Bankası (Fed), dün gerçekleştirdiği toplantısında politika faizini beklentilere paralel değiştirmeyerek 22 yılın en yüksek seviyesi olan %5,25-5,50 aralığında bıraktı. Karar, 12 üyenin oybirliği ile alındı. Fed’in açıklamasında daha sıkı finansal koşullar ve kredi koşullarının ekonomiyi etkilemeye devam edeceği belirtildi. Fed Başkanı Jerome Powell faiz kararı sonrası düzenlenen basın toplantısında parasal sıkılaştırmanın tüm etkilerinin henüz hissedilmediğini dile getirdi. Enflasyonun hala hedefin üzerinde olduğunu kaydeden Powell sürdürülebilir bir şekilde hedefe ulaşmak için hala gidecek yol olduğunu ifade etti. Powell şu an faiz indiriminin gündemlerinde olmadığını söyledi.

ABD'de ISM imalat sanayi satınalma yöneticileri endeksi (PMI), Ekim’de 2,3 puan düşüşle 46,7 olarak piyasa beklentilerinin altında gerçekleşti. ABD'de mortgage başvuruları 27 Ekim ile sona eren haftada bir önceki haftaya kıyasla %2,1 azaldı. 30 yıl vadeli mortgage için ortalama faiz oranı ise %7,9'dan %7,86'ya geriledi. ABD'de ADP özel sektör istihdamı Ekim ayında 113 bin arttı.

Bugün ne bekliyoruz

Yeni güne başlarken Asya piyasaları, karışık seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay. Dolar/TL 28,34 ve Euro/TL 30,08 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 106,4 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0595 sınırında. Brent tipi petrol 85,5 dolardan, altının onsu 1.985,5 dolardan ve gramı ise 1.809,5 liradan alıcı buluyor.  

Bugün yurt içinde dış ticaret dengesi verisinin yanı sıra TCMB’nin yayımlayacağı yılın dördüncü Enflasyon Raporu takip edilecek. Yurt dışında ise Almanya ve Euro Bölgesi’nde PMI ile ABD’de ise işsizlik başvuruları, tarım dışı verimlilik ve fabrika siparişleri verileri takip edilecek Ayrıca İngiltere Merkez Bankası faiz kararını açıklayacak.

Uzun vadede ne bekliyoruz

Eylül ayında %4,75 artan TÜFE’nin Ekim 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ekim ayında %4,30, Kasım ayında %3,92, 2023 yılı sonunda %68,01 ve 12 ay sonrasında %45,28 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 30,05, 12 ay sonrasında ise 38,64 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 45,9 milyar dolar, 2024 yılında ise 35,4 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %4,1 ve %3,4 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %33,68, 3 ay sonrasında %37,27 ve 12 ay sonrasında ise %37,00 olması beklenmektedir.

Kaynak BMD Araştırma

www.ekonomigundemi.com.tr