Piyasalara analitik bakış

Dün ne oldu…

Dün güne %0,11 yatay artışla başlayan ve seans içinde 10.264-10.447 aralığında hareket eden BİST100 Endeksi, %1,00 kazançla 10.446,24 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,56 ve Sınai Endeks %0,83 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 71 baz puan azalarak %40,72 ve 10 yıllık tahvil faizi 11 baz puan azalarak %28,02 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 32,47-32,73 ve Euro/TL 34,93-35,19 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 274,0 oldu.

TCMB verilerine göre, Nisan’dan önceki aya kıyasla finansal kesim dışındaki firmaların Döviz varlıkları 5 milyar 70 milyon dolar azalırken, yükümlülükleri 6 milyar 370 milyon dolar arttı. Net döviz pozisyonu açığı ise 11 milyar 440 milyon dolar artarak 102 milyar 526 milyon dolara çıktı.

SPK tarafından, kripto varlık hizmet sağlayıcılara ilişkin yapılan duyuruda, söz konusu düzenleme ile Türkiye'de faaliyet gösteren veya gösterecek olan kripto varlık hizmet sağlayıcılarının ilgili kanun kapsamında kripto varlıkların alım satımı, takas, transfer ve bunların gerektirdiği saklama hizmeti ile kripto varlıkların veya bu varlıklara ilişkin cüzdandan transfer hakkı sağlayan özel anahtarların saklanması ve yönetimi faaliyetlerinin bir veya birkaçının düzenli uğraşı, ticari veya mesleki faaliyet olarak icra edildiği her türlü ortamın Kanun kapsamına girmekte olduğu, Kanun’da belirtilen yükümlülükleri yerine getirmeyenler hakkında ilgili maddeleri uyarınca işlem tesis edileceği ifade edildi.

Deutsche Bank 'Ya şimdi, ya hiçbir zaman' ismiyle yayınladıkları raporda, TCMB’nin ortodoks para politikasına 'güçlü bağlılığı', kredi notu güncellemeleri, cazip carry fırsatı ve en önemlisi içerideki algının değişmesi nedeniyle yükseliş beklentisinin makul olduğunu belirtti. Enflasyonun düşmesini beklediklerini belirten stratejistler “Buna ek olarak zayıflayan iç talep, sıkılaşan kredi koşulları, daha istikrarlı seyreden kur, enflasyondaki yavaşlamayı destekliyor. Bu da yapıcı tahminlerimizin en kritik yönleri” ifadelerini kullandı.

ABD Borsalarında pozitif seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,41 artışla 39.331,85 puana, S&P500 Endeksi %0,62 artarak 5.509,01 puana ve Nasdaq Endeksi %0,84 artarak 18.029,18 puana yükseldi. Avrupa Borsaları ise negatif seyirle tamamladı.

ABD'de açık iş sayısı Mayıs ayında bir önceki aya göre 221 bin artarak 8 milyon 140 bine yükseldi. Piyasa beklentisi 7 milyon 946 bin seviyesinde gerçekleşmesi yönündeydi.

Fed Başkanı Jerome Powell düzenlene forum konuşmasında, ABD ekonomisi ve işgücü piyasası güçlü olduğu için acele etmeden doğru adımları atma alanları olduğunu belirtirken enflasyonu hedefe düşürmek konusunda önemli ilerleme kaydettiklerini ifade etti. Powell, “Son veriler, dezenflasyon patikasında olduğumuzu gösteriyor. Ancak enflasyonun %2'lik hedefimize doğru indiği konusunda daha fazla güvene ihtiyacımız var.” açıklamasında bulundu.

Euro Bölgesi’nde Haziran ayına ilişkin enflasyon öncü verilerine göre aylık %0,2 olurken Mayıs ayında %2,2 olan yıllık enflasyon, Haziran ayında %2,2’ye geriledi. İşsizlik oranı ise Mayıs ayında %6,4 olarak gerçekleşti.

Avrupa Merkez Bankası Başkanı (AMB) Christine Lagarde katıldığı forumda, Euro Bölgesi’nin enflasyonla mücadelede “çok ileride” olduğunu ancak ekonomik büyüme görünümü üzerinde “soru işaretlerinin” olduğunu belirtti. Lagarde, “İlk çeyrekte ortaya çıkan ve devam edeceğini umduğumuz yavaş toparlanma sürecindeyiz ancak bunların hepsi belirsizlik ve geleceğe dair büyük soru işaretleriyle dolu.” şeklinde konuştu. AMB Başekonomisti Philip Lane, faiz indirimi açısından hizmet enflasyonunun kritik olduğunu ve enflasyondaki gidişatı görmek için zamana ihtiyaçları olduğunu ifade etti. AMB Yönetim Kurulu Üyesi Mario Centeno, “Bu yıl birkaç indirim daha bekliyorum. Umarım veriler de arzu ettiğimiz gibi gelmeye devam eder” dedi.

Bugün ne bekliyoruz…

Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,05 ekside. Dolar/TL 32,56 ve Euro/TL 35,04 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 105,79 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0739 sınırında. Brent tipi petrol 86,67 dolardan, altının onsu 2.334,20 dolardan ve gramı ise 2.442,88 liradan alıcı buluyor.    

Bugün yurt içinde enflasyon ve 27 Haziran tarihli PPK toplantı özeti ön plana çıkarken yurt dışında Almanya, Euro Bölgesi, İngiltere ve ABD’de hizmet sektörü PMI verileri takip edilecek. Ayrıca ABD Merkez Bankası(Fed), 11-12 Haziran tarihli FOMC toplantı tutanaklarını açıklayacak.

Uzun vadede ne bekliyoruz…

Mayıs ayında %3,37 artan TÜFE’nin Haziran 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Haziran ayında %2,52, Temmuz ayında %2,41, 2024 yılı sonunda %43,52 ve 12 ay sonrasında %31,79 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 37,75 ve 12 ay sonrasında ise 41,41 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 29,0 milyar dolar, 2025 yılında ise 28,4 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,3 ve %3,7 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %50,00 ve 12 ay sonrasında ise %35,90 olması beklenmektedir

Kaynak BMD Araştırma

www.ekonomigundemi.com.tr