Piyasalara analitik bakış

Dün ne oldu. Dün güne %0,30 artışla başlayan ve seans içinde alıcılı seyrini sürdüren BİST100 Endeksi, %1,85 kazançla 10.680,91 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %3,36 ve Sınai Endeks %1,79 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 20 baz puan azalarak %41,84 ve 10 yıllık tahvil faizi 7 baz puan azalarak %28,58 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 32,75-32,95 ve Euro/TL 35,05-35,39 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 274,1 oldu.

TCMB, politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını beklentilere paralel değiştirmeyerek %50’de sabit tuttu. Karar metninde, aylık enflasyonun ana eğilimindeki zayıflamanın Mayıs ayında geçici bir kesintiye uğradığını belirtti. Yakın döneme ilişkin göstergelerin yurt içi talebin, halen enflasyonist düzeyde olmakla birlikte, yavaşladığını teyit ettiğini söyleyen TCMB, hizmet enflasyonundaki yüksek seyir ve katılığın, enflasyon beklentilerinin, jeopolitik risklerin ve gıda fiyatlarının enflasyonist baskıları canlı tuttuğunu ifade etti. Merkez Bankası, parasal sıkılaştırmanın gecikmeli etkilerini de göz önünde bulundurarak politika faizinin sabit tutulmasına karar vermekle birlikte, enflasyon üzerindeki yukarı yönlü risklere karşı ihtiyatlı duruşunu yinelediğini belirtti.  Metinde, kredi ve mevduat piyasalarında öngörülenin dışında gelişmeler olması durumunda parasal aktarım mekanizması ilave makroihtiyati adımlarla destekleneceği belirtilirken likidite gelişmelerinin yakından izlendiğini sterilizasyon araçları, gerektiğinde çeşitlendirilerek etkin şekilde kullanılacağını vurguladı.

TCMB verilerine göre, brüt rezervler 21 Haziran haftasında 147,6 milyar dolarla yeni zirve seviyesini gördü. Bir önceki hafta brüt rezervler 146,3 milyar dolar düzeyindeydi. Net rezervler 47 milyar dolardan 44,9 milyar dolara gerilerken swap hariç net rezervler 12,7 milyar dolara yükseldi.

TÜİK verilerine göre, ekonomik güven endeksi Mayıs ayında 98,2 iken, Haziran ayında %2,5 azalarak 95,8 değerini aldı.

TCMB'nin Zorunlu Karşılıklar Hakkında Tebliğ'de Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliği, Resmi Gazete'de yayımlandı. TCMB, Zorunlu Karşılıklar Hakkında Tebliğ'in bankalarca hesaplanacak kaldıraç oranı bulunan bankalara, ilave olarak zorunlu karşılık tesis edilmesine yönelik “Zorunlu Karşılıklarda Farklılaşma” başlıklı bölümünü yürürlükten kaldırdı.

ABD Borsalarında pozitif seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,09 artarak 39.164,06 puana, S&P500 Endeksi %0,09 artarak 5.482,87 puana ve Nasdaq Endeksi %0,31 artarak 17.857,88 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise günü karışık seyirle tamamladı.

ABD ekonomisi birinci çeyrekte %1,4 büyüdü. ABD’de kişisel harcamalar da %1,5 arttı. ABD'de işsizlik maaşı başvuru sayısı,15 Haziran ile biten haftada 11 bin kişi artarak 1 milyon 839 bine çıktı. ABD'de dayanıklı mal siparişleri, Mayıs ayında aylık azalış beklentilerinin aksine %0,1'lik artışla 283,1 milyar dolara yükseldi. ABD'de bekleyen konut satışları Mayıs ayında aylık %2,1 ve yıllık %6,6 azaldı.

Fed Yönetim Kurulu Üyesi Michelle Bowman, “Gelen veriler enflasyonun sürdürülebilir biçimde %2’lik hedefe düştüğünü gösterirse para politikasının aşırı kısıtlayıcı olmasını önlemek için faiz indirimlerinin başlaması uygun olacaktır. Ancak şu an hala politika faizini indirmeyi düşünecek bir noktada değiliz. Çünkü enflasyon konusunda hala yukarı yönlü riskler var. ”dedi. Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, enflasyonun yeniden düşüşe geçtiğine dair işaretler arasında Mart ayındaki görüşünde değişiklik yapmayarak bu yılın dördüncü çeyreğinde bir faiz indirimi beklemeye devam ettiğini söyledi.

Bugün ne bekliyoruz… Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,10 artıda. Dolar/TL 32,95 ve Euro/TL 35,29 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 106 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0695 sınırında. Brent tipi petrol 85,75 dolardan, altının onsu 2.326,63 dolardan ve gramı ise 2.465,05 liradan alıcı buluyor.   

Bugün yurt içinde dış ticaret dengesi, yurt dışında ise İngiltere’de büyüme, cari işlemler dengesi, ABD’de büyüme, kişisel gelirler, çekirdek PCE ve Michigan tüketici güven endeksi verileri takip edilecek.

Uzun vadede ne bekliyoruz…

Mayıs ayında %3,37 artan TÜFE’nin Haziran 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Haziran ayında %2,52, Temmuz ayında %2,41, 2024 yılı sonunda %43,52 ve 12 ay sonrasında %31,79 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 37,75 ve 12 ay sonrasında ise 41,41 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 29,0 milyar dolar, 2025 yılında ise 28,4 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,3 ve %3,7 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %50,00 ve 12 ay sonrasında ise %35,90 olması beklenmektedir.

Rapor için tıklayınız.

https://www.bmd.com.tr/application/files/9517/1955/7052/Piyasalara_Analitik_Bakis_28.06.2024.pdf

Kaynak: BMD Araştırma

www.ekonomigundemi.com.tr