Piyasalara analitik bakış

Dün ne oldu…

Yurt içi piyasalar Pazartesi gününden itibaren Kurban Bayramı nedeniyle kapalıydı. Cuma gününe %1,32 artışla başlayan ve seans içinde 10.403-10.576 aralığında hareket eden BİST100 Endeksi, %0,76 kazançla 10.471,32 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,38 değer kaybederken Sınai Endeks %1,27 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 18 baz puan azalışla %42,98 ve 10 yıllık tahvil faizi 3 baz puan azalarak %28,57 seviyesinden işlem gördü. Çarşamba günü Dolar/TL 32,47-32,68 ve Euro/TL 34,86-35,19 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 265,3 oldu.

TÜİK’in açıkladığı verilere göre tarım ÜFE, 2024 yılı Mayıs ayında aylık %0,91 azalış, yıllık %61,24 arttı.

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, “Üretim, ihracat, istihdam alanlarında çok iyi bir yerdeyiz. Yılın ikinci yarısından itibaren enflasyonda daha motive edici haberler almaya başlayacağız” açıklamasında bulundu.

Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek sosyal medya hesabı üzerinden yaptığı açıklamada, “Enflasyon beklentilerindeki iyileşme sürüyor. Programımızla artan güven ve öngörülebilirlik enflasyon beklentilerine de yansıyor. Yıl sonu enflasyon beklentisindeki gerileme haziranda da devam etti. 12 ay sonrası yıllık enflasyon beklentisi %31,8'e, 24 ay sonrası beklenti %20,3'e geriledi. Beklentiler hedeflerimize yakınsamaya devam ettikçe dezenflasyon sürecimiz daha da hızlanacaktır.” dedi.

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Küresel Ekonomik Görünüm Raporu'nda, Türkiye ekonomisinin büyüme tahminini bu yıl için %2,8'den %3,5'e çıkartırken 2025'te %3 ve 2026'da %3,2 büyümesinin beklendiği kaydedildi. Daha sıkı para politikası, daha yavaş kredi büyümesi ve maliye politikasının beklenen sıkılaşmasının bu yıl enflasyonun düşürülmesine yardımcı olacağı, önemli baz etkileriyle de temmuz ayından itibaren yıllık oranın düşmesine katkıda bulunacağı belirtilen raporda yıl sonu enflasyon beklentisinin 2024 için %43, 2025 için %23 ve 2026 için %18 olduğu ifade edildi.

ABD Borsaları dün “Juneteenth” nedeniyle kapalı idi.  Avrupa Borsaları ise İngiltere hariç düşüşle günü tamamladı.

ABD’de sanayi üretimi Mayıs'ta aylık bazda %0,9 artarak piyasa beklentisi olan %0,3’ün üzerinde gerçekleşirken yıllık bazda ise %0,4 arttı. İmalat sanayisi üretimi de Mayıs'ta aylık %0,9 arttı. Kapasite kullanım oranı %78,7 oldu. ABD’de perakende satışlar, Mayıs ayında aylık %0,1 artarak 703,1 milyar dolar oldu. Yıllık bazda ise %2,3 artış gösterdi.

İngiltere'de tüketici fiyat endeksi, Mayıs ayında aylık %0,3 artarken Nisan ayında %2,3 olan yıllık enflasyon, Mayıs ayında %2’ye geriledi. Aynı dönemde çekirdek enflasyon %3,5'e gerileyerek piyasa beklentileri doğrultusunda gerçekleşti. Perakende satışlar, Mayıs ayında aylık bazda %0,4 ve yıllık bazda %3 arttı.

Almanya’da ZEW ekonomik beklenti endeksi, Haziran ayında 47,5 olarak gerçekleşti.

Euro Bölgesi’nde tüketici fiyat endeksi, Mayıs ayında aylık %0,2 artarken Nisan ayında %2,4 olan yıllık enflasyon, Mayıs'ta %2,6’ya yükseldi.

Fed Guvernörü Adriana Kugler, ekonomik koşulların öngördüğü gibi gelişmesi halinde Fed'in faiz oranlarını bu yılın ilerleyen zamanlarında düşürmesinin uygun olacağını dile getirdi. St. Louis Fed Başkanı Alberto Musalem, “Faiz için hedef aralığında bir indirimin uygun olduğundan emin olmadan önce olumlu bir enflasyon, ılımlı talep ve genişleyen arz dönemini gözlemlemem gerekecek. Bu koşulların oluşması aylar, daha büyük olasılıkla da çeyrekler alabilir” diye konuştu.

Bugün ne bekliyoruz…

Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,18 artıda. Dolar/TL 32,53 ve Euro/TL 35,04 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 105,3 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0730 sınırında. Brent tipi petrol 85,17 dolardan, altının onsu 2.343,75 dolardan ve gramı ise 2.452,40 liradan alıcı buluyor.   

Bugün yurt içinde tüketici güven endeksi ve merkezi yönetim bütçe dengesi, yurt dışında ise Almanya’da üretici fiyat endeksi ile ABD’de işsizlik başvuruları ve konut başlangıçları verileri takip edilecek. Ayrıca İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE), açıklayacağı faiz kararı ön plana çıkıyor.

Uzun vadede ne bekliyoruz…

Mayıs ayında %3,37 artan TÜFE’nin Haziran 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Haziran ayında %2,52, Temmuz ayında %2,41, 2024 yılı sonunda %43,52 ve 12 ay sonrasında %31,79 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 37,75 ve 12 ay sonrasında ise 41,41 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 29,0 milyar dolar, 2025 yılında ise 28,4 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,3 ve %3,7 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %50,00 ve 12 ay sonrasında ise %35,90 olması beklenmektedir

Kaynak BMD Araştırma

www.ekonomigundemi.com.tr