Piyasalara analitik bakış

Dün ne oldu…

Dün güne yatay pozitif başlayan ve seans içinde 8.814-8.971 aralığında karışık bir seyir izleyen BİST100 Endeksi, %0,53 kayıpla 8.860,52 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,79 azalırken Sınai Endeks %0,12 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 126 baz puan artarak %48,34 ve 10 yıllık tahvil faizi 47 baz puan artarak %28,37 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 31,49-31,81 ve Euro/TL 34,24-34,55 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 321 oldu.

TCMB ilave sıkılaşma adımlarına yönelik duyuru yaptı. Duyuruda, kredi büyümesine dayalı menkul kıymet tesisi kapsamında, TL ticari krediler için %2,5 olan aylık büyüme sınırının %2’ye indirilmesine, ihtiyaç kredilerinde %3 olan aylık büyüme sınırının %2’ye düşürülmesine, taşıt kredilerinde ise %2 sınırının korunmasına karar verildiği belirtildi.

Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek “Merkez Bankası yeterli sıkılaştırma yaptığını düşünüyor” dedi. Şimşek, uygulanan ekonomi programının işe yarayacağına inandıklarını dile getirerek, programın henüz çok erken aşamalarında olunduğunu, sabırlı ve ileriye dönük kararlı olunması gerektiğini vurguladı.

Morgan Stanley, Kasım ve Aralık aylarında TCMB'den faiz indirimi beklentisini baz senaryosundan çıkardı. Banka, TCMB'den ilk faiz indirimini 2025 yılının ilk çeyreğinde bekliyor. Açıklamada “Enflasyonda genele yayılan ivmelenme, Merkez Bankası'nın enflasyon projeksiyonları için yukarı yönlü risk oluşturuyor. Bu da, verilere ve diğer politika tedbirlerine bağlı olarak 2024'ün 2. çeyreğinde politika faizinde yükselişe neden olabilir.” ifadesine yer verildi.

ABD Borsalarında negatif bir seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %1,04 azalarak 38.585,19 puana, S&P500 Endeksi %1,02 azalışla 5.078,65 puana ve Nasdaq Endeksi %0,99 azalarak 15.939,59 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise günü karışık seyirle tamamladı.

ABD'de ISM hizmet sektörü PMI Şubat ayında aylık 0,8 puan azalışla 52,6'ya gerileyerek piyasa beklentilerinin altında gerçekleşti. S&P Global hizmet sektörü PMI, Şubat ayında aylık 0,2 puan azalarak 52,3'e geriledi.  İmalat ve hizmet sektörlerini kapsayan bileşik PMI da 0,5 puan artışla 52,5'e yükseldi.

Dün PIM veri akışı açısından yoğun bir gün oldu. Almanya’da hizmet sektörü PMI, Şubat ayında 48,3 olurken, bileşik PMI 46,3’e yükseldi. İngiltere’de hizmet sektörü PMI beklentilerin altında 53,8 değerini alırken, bileşik PMI 53 seviyesine geriledi. Euro Bölgesi’nde ise hizmet sektörü PMI, 50,2 ve bileşik PMI 49,2’ye yükseldi. PMI verilerinin 50'nin üzerinde değer alması genişlemeye, 50'nin altında değer alması ise daralmaya işaret ediyor.

Euro Bölgesi’nde üretici fiyat endeksi, Ocak ayında aylık %0,9 ve yıllık %8,6 azaldı. Beklenti, aylık %0,1 ve yıllık %8,1 azalış olması yönündeydi.

Bugün ne bekliyoruz…

Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay ekside. Dolar/TL 31,71 ve Euro/TL 34,47 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 103,76 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0855 sınırında. Brent tipi petrol 82,31 dolardan, altının onsu 2.126,4 dolardan ve gramı ise 2.168,6 liradan alıcı buluyor.   

Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken, yurt dışında ise Almanya’da dış ticaret dengesi, Euro Bölgesi’nde perakende satışlar, ABD’de ADP özel sektör istihdam verileri takip edilecek. Ayrıca ABD’de “Bej Kitap” raporu açıklanacak.

Uzun vadede ne bekliyoruz…

Şubat ayında %4,53 artan TÜFE’nin Şubat 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Mart ayında %3,17, 2024 yılı sonunda %42,96 ve 12 ay sonrasında %37,78 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 40,02 ve 12 ay sonrasında ise 41,15 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 34,6 milyar dolar, 2025 yılında ise 32,9 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,3 ve %3,8 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %45,00, 3 ay sonrasında %45,00 ve 12 ay sonrasında ise %36,62 olması beklenmektedir.

Kaynak: BMD Araştırma

www.ekonomigundemi.com.tr