Piyasalara analitik bakış

Dün ne oldu…

Güne düşüşle başlayan ve seans içinde satıcılı seyrini sürdüren BİST100 Endeksi, %2,83 kayıpla gün içinde gördüğü en düşük seviye olan 7.529,31 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,93 ve Sınai Endeks %3,52 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 11 baz puan artarak %38,70 seviyesine yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi 27 baz puan azalarak %24,57 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL, 28,91-29,08 ve Euro/TL 31,26-31,62 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 320 oldu.

TÜİK verilerine göre perakende satış hacmi, Ekim ayında aylık %2 ve yıllık %13,7 artış gösterdi. Gıda, içecek ve tütün satışları yıllık %13,8 ve gıda dışı satışlar (otomotiv yakıtı hariç) %18,9 artarken, otomotiv yakıtı satışları ise %3,3 azaldı.

ABD Borsaları, Fed’in gelecek yıl faiz indirimine ilişkin sinyal vermesinin etkisiyle günü yükselişle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %1,40 kazançla 37.090 puana, S&P500 Endeksi, %1,37 artarak 4.707 puana ve Nasdaq Endeksi, %1,38 artışla 14.734 puana yükseldi. Avrupa Borsaları İngiltere hariç düşüşle kapandı.

ABD Merkez Bankası (Fed), yılın son toplantısında piyasa beklentilerine paralel politika faizini değiştirmeyerek %5,25-5,50 ile 22 yılın zirve seviyesinde tuttu.  Böylelikle banka, son 3 toplantıda faizi değiştirmemiş oldu. Fed Başkanı Jerome Powell faiz kararı sonrası düzenlenen basın toplantısında geleceğe yönelik patikanın belirsiz olduğunu ve sıkılaşmanın tam etkilerinin henüz görülmediğini belirtti. Enflasyonun yavaşladığını ancak hala yüksek seyrettiğini dile getiren Powell, ek faiz artış ihtimalinin tamamen masadan belirtirken faiz indiriminin zamanlamasının tartışıldığını ifade etti.

Fed'in açıkladığı “Ekonomik Projeksiyon Raporu”na göre; banka 2024 yılı için üç faiz indirimi öngördü. Fed, federal fon oranına ilişkin tahminini bu yıl sonu için %5,6'dan %5,4'e düşürdü. 2024 yılı için tahmini %5,1'den %4,6'ya, 2025 yılı için %3,9'dan %3,6'ya indirildi. 2023 enflasyon beklentisi %3,3’ten %2,8’e, 2024 beklentisi %2,5’ten %2,4’e düşürüldü. Çekirdek enflasyon beklentisi bu yıl için %3,2’ye, 2024 beklentisi de %2,4’e düşürüldü. 2023 yılı GSYH beklentisi %2,1'den %2,6'ya çıkarıldı. Fed yetkililerinin gelecek yıl için GSYH beklentisi %1,5'ten %1,4'e indirirken, 2025 yılı için beklentisi %1,8 olarak kaldı.

ABD'de üretici fiyat endeksi, Kasım ayında aylık bazda değişim göstermezken, yıllık %0,9 arttı. Beklenti aylık %0,1 ve yıllık %1 artış olması yönündeydi. ABD’de mevsimsel faktörlerden arındırılmış, yeniden finansman ve alım kredilerini içeren mortgage başvuru faaliyetinden oluşan piyasa endeksi, 8 Aralık ile sona eren haftada bir önceki haftaya göre %7,4 artışla 194,5 puana yükseldi.  30 yıl vadeli mortgage için ortalama faiz oranı ise %7,17'den %7,07'ye geriledi.

İngiltere ekonomisi, Ekim ayında önceki aya göre %0,3 daralırken, yıllık %0,3 büyüdü. İngiltere’de Ekim ayında sanayi üretimi aylık %0,8 ve yıllık %0,4 azaldı.

Euro Bölgesi'nde sanayi üretimi, Ekim ayında aylık %0,7 ve yıllık %6,6 geriledi.

Bugün ne bekliyoruz…

Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,25 artıda. Dolar/TL 29,01 ve Euro/TL 31,70 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 102,6 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,09 sınırında. Brent tipi petrol 74,65 dolardan, altının onsu 2.034,7 dolardan ve gramı ise 1.898,5 liradan alıcı buluyor.   

Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken, yurt dışında ABD’de perakende satışlar ve işsizlik başvuruları takip edilecek. Piyasaların odağında ise İngiltere Merkez Bankası (BoE) ve Avrupa Merkez Bankası (AMB)’nin faiz kararlarının yanı sıra AMB Başkanı Christine Lagarde’ın, PPK toplantısı ile ilgili düzenleyeceği basın toplantısı bulunuyor.

Uzun vadede ne bekliyoruz…

Kasım ayında %3,28 artan TÜFE’nin Kasım 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Aralık ayında %3,57, 2023 yılı sonunda %67,23 ve 12 ay sonrasında %43,94 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 29,9961, 12 ay sonrasında ise 39,62 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 45,7 milyar dolar, 2024 yılında ise 34,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %4,1 ve %3,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %40,00 ve 12 ay sonrasında ise %37,01 olması beklenmektedir.

Kaynak BMD Araştırma

www.ekonomigundemi.com.tr