Piramit Menkul: Asya hisse senedi piyasalarında pozitif bir seyir izleniyor

Piramit Menkul'ün raporuna göre, Fed’in faiz kararının ardından Asya hisse senedi piyasalarında pozitif bir seyir izlenmektedir. Bu sabah Japonya’da Nikkei225 Endeksi yüzde 2,33, Topix Endeksi yüzde 2,26 yükseldi. Çin’de Şanghay Bileşik Endeksi %0,55, Shenzhen Bileşik Endeksi yüzde 1,06 arttı. Hong Kong Hang Seng Endeksi yüzde1,90 yükseldi. Güney Kore Kospi Endeksi fazla değişmezken Kosdaq Bileşik Endeksi yüzde 0,65 prim yaptı. Tayvan Taiex Endeksi yüzde 1,68, Avustralya S&P/ASX200 Endeksi ise yüzde 0,60 oranında yükseldi. Bugün küresel piyasalarda İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) ve yurt içinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) para politikası toplantılarının sonuçları takip edilecek.

BoE para politikası toplantısı

Piramit menkul'ün değerlendirmesinde şu ifadeler yer aldı:

“Piyasa beklentisi BoE’nin faizlerde değişikliğe gitmeyeceği yönünde. Geçen ayın toplantısında 25bp indirime giden Banka’nın politika faizi yüzde 5,00 seviyesinde bulunmaktadır.

TCMB para politikası toplantısı

Yurt içinde haftanın en önemli gündemi TCMB’nin Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı olacak. TCMB’nin politika faizi mevcut durumda yüzde 50,00 seviyesinde bulunmaktadır. Foreks Haber’in anketine göre piyasanın medyan beklentisi faizlerde değişiklik olmayacağı yönünde. Anket sonuçlarına göre yıl sonu faiz seviyesine ilişkin medyan beklenti bir önceki anket döneminde yüzde 46,25 iken yüzde 47,00’ye yükseldi.

Martta sürpriz bir şekilde 500bp faiz artıran TCMB, operasyonel çerçevede de değişikliğe giderek faiz koridorunu genişletmiş, gecelik borçlanma ve borç verme oranlarının haftalık repo faizine kıyasla marjı -/+1,5 puandan -/+ 3 puana yükseltmişti. Böylece Banka, geçen yıl haziranda başladığı artırımlarla haftalık repo faizini toplam 41,5 puan artırarak yüzde 8,5’ten yüzde 50 seviyesine yükseltti.

TCMB, mart toplantısından bu yana faizlerde değişikliğe gitmedi. TCMB, ağustos toplantısında da politika faizini beklentilere paralel olarak yüzde 50,00 seviyesinde sabit tuttu. Para politikasında sıkı duruş mesajları yinelendi. Karar metinlerinde ihtiyaç halinde ek sıkılaştırmaya gidilebileceği imasını koruyan TCMB, para politikasında kararlı duruş, iç talep dengelenme, TL’de reel değerlenme ve enflasyon beklentilerinin düzelmesiyle aylık enflasyonun ana eğiliminin düşeceğini ifade etmektedir.”

Raporun tamamı şöyle:

“Piyasalarda Dün Ne Oldu? Dün hisse senedi piyasalarında satış ağırlıklı karışık bir seyir izlendi. Asya'da, Japonya Nikkei225 Endeksi yüzde 0,49 yükseldi. Çin’de CSI300 Endeksi yüzde 0,37 arttı. Hong Kong ve Güney Kore piyasaları tatil nedeniyle kapalıydı. Avrupa’da, İngiltere FTSE100 Endeksi yüzde 0,68, Fransa CAC40 Endeksi yüzde 0,57 düşerken Almanya DAX Endeksi fazla değişmedi. Stoxx Europe 600 Endeksi yüzde 0,29 geriledi. ABD’de ise S&P500 Endeksi yüzde 0,29, Dow Jones Endeksi yüzde 0,25 ve Nasdaq Bileşik Endeksi yüzde 0,31 oranında geriledi. Yurt içinde, BIST100 Endeksi yüzde 0,17 artışla 9.774 puandan günü tamamladı. BIST 100'de işlem hacmi 62,80 mlr TL olarak gerçekleşti. BIST30 Endeksi yüzde 0,55 yükselerek 10.809 puan oldu. BIST Banka Endeksi yüzde 1,05 artış kaydederken BIST Sınai Endeksi yüzde 0,90 düşüş gösterdi.

Fed para politikası toplantısı

Küresel piyasaların yıl boyunca yakından izlediği Fed’den faiz indirimi kararı nihayet geldi. Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısında federal fonlama faizi beklentiye paralel bir şekilde 50bp indirilerek %4,75-5,00 aralığına çekildi. 50bp indirim kararı 1’e karşı 11 oyla alınırken sadece bir politika yapıcı 25bp indirime gidilmesi yönünde oy kullandı. Banka, dört yıldan uzun bir süredir pandemiden beri ilk kez faiz indirerek parasal gevşeme döngüsünü başlatmış oldu.

Karar metninde FOMC’nin enflasyonun %2 hedefine doğru ilerlediğine ilişkin daha fazla güven kazandığı ve istihdam ile enflasyon risklerinin kabaca dengede olduğu belirtildi. Gelecek toplantılara ilişkin olası kararlar için veriye bağlılık iması yapıldı. Başkan Jerome Powell, basın toplantısında, faiz indirimlerinde acele edilmeyeceği, indirimlerin hızlı veya yavaş olabileceği ve ihtiyaç halinde beklenebileceği yönünde mesaj verdi.

Ayrıca, politika yapıcıların güncel makro ekonomik projeksiyonları da yayımlandı. Noktasal grafik, yetkililerin yılın geri kalanında toplam 50bp indirim öngördü. Yetkililerin uzun vadeli faiz tahmini yüzde 2,8’den yüzde 2,9’a yükseldi. Büyüme tarafında, 2024 tahmini yüzde 2,1’den yüzde 2’ye çekilirken 2025 tahmini yüzde 2 seviyesinde korundu. İşsizlik tarafında, 2024 tahmini yüzde 4’ten yüzde 4,4’e sert revize edildi. 2025 tahmini yüzde 4,2’den yüzde 4,4’e yükseltildi. PCE enflasyon tarafında, 2024 tahmini yüzde 2,6’dan yüzde 2,3’e, 2025 tahmini yüzde 2,3’ten yüzde 2,1’e revize edildi. Çekirdek PCE tarafında, 2024 tahmini yüzde 2,8’den yüzde 2,6’ya, 2025 tahmini yüzde 2,3’ten yüzde 2,2’ye düştü.

Eylül toplatısının ardından, federal fonlama faizi vadelilerine göre piyasa, kasımda %65 ihtimalle 25bp, %34 ihtimalle 50bp faiz indirimi fiyatlamaktadır. Yıl sonuna kadar ise yüzde 49 ihtimalle 75bp, %34 ihtimalle 50bp, %16 ihtimalle 100bp indirim beklenmektedir. FOMC eylül toplantısının ardından yıl sonuna kadar iki kez daha toplanacak.

Fed fonlama faizi, karar öncesinde yirmi üç yılın zirvesinde bulunuyor. Ekonomiyi desteklemek için faizleri pandemi boyunca sıfıra yakın seviyelerde tutan Fed, 2022 yılından beri toplam 525bp faiz artırmasının ardından Temmuz 2023’ten bu yana değişikliğe gitmemişti.

Euro Bölgesi TÜFE verisi (Ağustos-Nihai)

Euro Bölgesi’nin ağustos ayı nihai TÜFE verileri açıklandı. Buna göre Euro Bölgesi’nde aylık TÜFE artışı ağustosta aylık yüzde 0,2’den yüzde 0,1’e revize edildi; yıllık yüzde 2,2 artışla öncü veriye paralel gerçekleşti. Aynı dönemde çekirdek TÜFE aylık yüzde 0,3, yıllık yüzde 2,8 artış kaydederek öncü veriye göre değişmedi.

İngiltere enflasyon verileri (Ağustos)

Bu sabah İngiltere’nin enflasyon rakamları takip edildi. Buna göre TÜFE ağustosta aylık yüzde 0,3, yıllık yüzde 2,2 artışla beklentileri karşıladı. Aynı dönemde çekirdek TÜFE aylık yüzde 0,4, yıllık yüzde 3,6 artışla beklentileri karşıladı. ÜFE ağustosta aylık bazda değişmeme beklentisine karşın yüzde 0,3 azaldı; yıllık yüzde 0,2 ile beklenenden daha az arttı. Çekirdek ÜFE aylık yüzde 0,1, yıllık yüzde 1,3 arttı.”

www.ekonomigundemi.com.tr