Halk Yatırım: ABD vadelileri bu sabah alıcılı seyir izliyor

Halk Yatırım’ın raporunda dün ABD piyasalarının, başkanlık seçimine ilişkin ilk sonuçların Trump’ın galip gelebileceğine işaret etmesiyle alıcılı seyir izlediği belirtildi. Raporda şöyle denildi:

“Dün piyasalarda neler oldu? Başkanlık seçimini kazanan aday, 20 Ocak 2025'te yemin ederek 4 yıl süreyle ABD'nin 47. başkanı olacak. Associated Press'in verilerine göre Donald Trump 230, Kamala Harris 205 delege topladı.

“Toplam oy sayısında ise Donald Trump 59,47 milyon oyla oyların yüzde 51,4 ünü Kamala Harris ise 55,31 milyon oyla oyların yüzde 47,5'ini almış durumda. New York Times'ın tahminine göre 47. ABD Başkanı yüzde 88 ihtimalle Donald Trump olacak. Trump'ın 301 delege sayısına ulaşacağı öngörülüyor. Trump’ın başkan seçilmesi durumunda beklenen vergi indirimleri şirket karlılıklarına olumlu yansıyabilir. Ancak ticaret savaşları tarzındaki korumacı politikalar belirsizlikleri artırmakla beraber, enflasyonda yeniden yükselişi tetikleyebilir.

“Harris’in başkan seçilmesi halinde ise düzenlemelerin artırıldığı bir konjönktör bankalar ve sağlık hizmetleri gibi sektörlerin daha fazla incelenmesine yol açabilirken, Demokratların temiz enerjiye verdiği destek, elektrikli araç şirketlerini ve güneş enerjisi şirketlerini ön plana çıkarılabilir. Aynı zamanda Kongre'deki partizan yapının bölünmüş kalıp kalmayacağı da yakından izleniyor.

“Cumhuriyetçi veya Demokratların yapacağı bir hamle, daha ciddi harcama değişikliklerine veya vergi politikasında büyük bir yenilenmeye yol açabilir. Beklentiler Trump’ın başkan seçilmesi ve Cumhuriyetçilerin Kongre’de çoğunluğu sağlaması durumunda S&P 500 endeksinin yüzde 3 yükseliş kaydedeceği yönünde.

“Trump’ın başkan seçilmesi ve bölünmüş bir kongre senaryosunda da S&P 500 endeksinin yüzde 1,5 değer kazanacağı öngörülüyor. Harris’in başkanlığı ve bölünmüş bir kongre senaryosunda ise S&P 500 endeksinin yüzde 1,5 değer kaybedeceği tahmin ediliyor. Tarihsel olarak incelendiğinde S&P 500 endeksinin seçim günlerinde ortalama yüzde 0,9 değer kazandığı takip ediliyor. Bir önceki seçimin gerçekleştiği 3 Kasım 2020 tarihinde endeks yüzde 1,8 yükselmişti.

“Beklentiler ABD’deki dirençli makroekonomik konjönktörün ilerleyen dönemlerde hisse senedi piyasalarını destekleyeceği yönünde yoğunlaşıyor. Öyle ki önümüzdeki 12 ay içerisinde tahvil faizlerindeki yükselişin güçlü makroekonomik büyümeden kaynaklanması halinde hisse senedi endekslerinin performansının bunu dengeleyebileceğinden ayı piyasası görülmesi ihtimali yüzde 18 olarak belirtiliyor.

“Yüzde 96 olasılıkla 25 baz puanlık faiz indirimine sahne olacağı öngörülen Kasım ayı FOMC toplantısına ilişkin olarak, Fed Başkanı Powell’ın faiz patikasına yönelik vereceği ipuçları önem arz edecek. Şimdilerde faiz görünümüne ilişkin en kritik soru Fed’in 2025 yılında öngörüldüğü gibi 4-5 bandında faiz indirimi yapacağı mı yoksa gevşeme patikasını yarısında sonlandıracağı mı noktasında yoğunlaşıyor.

“ABD 2 yıllık tahvil faizleri yüzde 4,18 seviyesine yükselirken, 10 yıllıklar yüzde 4,27’ye hafif geriledi. Bu arada, Fed’in Aralık ayı FOMC toplantısında 25 baz puanlık faiz indirimine gideceği yönündeki olasılık da baskınlığını koruyarak, yüzde 80,1 seviyesinde bulunuyor. VIX endeksi 1,49 puan düşüşle 20,49 seviyesine hafif geriledi.

“S&P 500 endeksi yüzde 1,23 artışla 5.782,76 seviyesinden kapanırken, Nasdaq endeksi yüzde 1,43 yükselişle 18.439,17 seviyelerinden kapandı. Dow Jones endeksi de yüzde 1,02 değer kazancıyla 42.221,88 seviyesinden günü tamamladı.

“Bugün ne bekliyoruz? Bu sabah Asya piyasalarında ise seçim sonuçları öncesinde karışık seyir görülüyor. BoJ’un Eylül ayı toplantısına ilişkin yayımlanan tutanaklarda ekonomik büyüme ve fiyat dinamiklerinin öngörüldüğü gibi gerçekleşmesi halinde faiz artırım sürecinin devam ettirilmesi gerektiğine yönelik görüş birliğine işaret edilmesi sonrası Nikkei endeksinde yükselişler yüzde 2’yi aşıyor. Çin cephesinde ise PBOC’den gelen mesajlar parasal desteğin sürdürüleceği yönünde olmasına karşın, ABD’de seçim sonuçlarına ilişkin haber akışlarının etkisiyle Shangai endeksi yatay seyir izlerken, Hang Seng endeksinde kayıplar yüzde 3’e yaklaşıyor. Kospi endeksi yüzde 1 gerilerken, IDX Composite endeksi de yüzde 0,40 ekside. Nifty 50 ve BSE Sensex endeksleri ise sırasıyla yüzde 0,38 ve yüzde 0,58 artış kaydediyor.

“ABD vadelileri bu sabah alıcılı seyir izliyor. Bugün ABD’de haftalık mortgage başvuruları takip edilecek. Hatırlanacağı üzere 25 Ekim haftasına ilişkin veri haftalık bazda yüzde 0,1 düşüş kaydetmişti. Euro Bölgesi cephesinde de hizmet PMI verisinin revizyonu ve ÜFE verisi izlenecek. Öncü olarak aylık bazda 0,2 puan düşüşle 51,2 seviyesine gerileyen hizmet PMI verisinin aynı seviyede teyit edilmesi bekleniyor. ÜFE cephesinde de Eylül ayına ilişkin piyasa beklentisi verinin aylık ve yıllık bazda sırasıyla yüzde 0,6 ve yüzde 3,4 düşüşler kaydedeceği yönünde.

“Gelecek gündemde neler var? Yarın tarımdışı üretkenlik, birim maaşlar, haftalık işsizlik maaşı başvuruları, toptan satışlar ve tüketici kredisi verilerine ek olarak Kasım ayı FOMC toplantısı takip edilecek. 3Ç24 dönemine ilişkin tarımdışı üretkenlik ve birim maaşlar verilerinin çeyreksel bazda sırasıyla yüzde 2,5 ve yüzde 1 artış kaydetmesi bekleniyor. 2 Kasım haftasına ilişkin haftalık işsizlik maaşı başvuruları verisinin 223k seviyesinde, 26 Ekim haftasına ilişkin devam eden başvurular verisinin de 1,87 mn seviyesinde gerçekleşmesi tahmin ediliyor.

“Toptan satışlar Eylül ayı verisinin de aylık bazda yüzde 0,1 artış kaydetmesi öngörülüyor. Tüketici kredilerinin de bu dönemde 12,1 mlr dolar arttığı öngörülüyor. Kasım ayı FOMC toplantısına ilişkin olarak piyasa beklentisi federal fonlama oranının 25 baz puan düşüşle yüzde 4,75 seviyesine revize edilmesi bekleniyor. Ayrıca Fed Başkanı Powell’ın vereceği mesajlar da küresel piyasaların seyri açısından kritik olacak. Euro Bölgesi cephesinde de perakende satışlar verisi izlenecek.

“Perakende satışlar Eylül ayı verisinin aylık ve yıllık bazda sırasıyla yüzde 0,6 ve yüzde 3,4 düşüşler kaydetmesi bekleniyor. Asya cephesinde, Japonya’da işçi maaşları verisi takip edilecek. Eylül ayı verisinin yıllık bazda nominal olarak yüzde 3, reel olarak da yüzde 0,1 artış kaydettiği öngörülüyor.

“Çin’de de dış ticaret dengesi verisi takip edilecek. Ekim ayında ihracatların yıllık bazda yüzde 5 arttığı, ithalatların da yüzde 2 gerilediği öngörüsüyle dış ticaret fazlasının 75 mlr dolar seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor.”

www.ekonomigundemi.com.tr