Bu hafta ne oldu

İsrail-Hamas savaşına ilişkin gelişmeler hafta boyunca piyasaların odağında yer alırken, ayrıca yurt dışında İngiltere ve Euro Bölgesi enflasyonu ile ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Powell’ın, dün New York Ekonomi Kulübü'nde yaptığı konuşma takip edildi. İngiltere’de tüketici fiyat endeksi, Eylül ayında aylık %0,5 artarken, yıllık enflasyon %6,7 oldu. Yıllık enflasyon Ağustos ayında da %6,7 olmuştu. Enerji ve gıda fiyatları hariç tutulan çekirdek enflasyon ise aylık %0,5 ve yıllık %6,1 oldu. Euro Bölgesi’nde tüketici fiyat endeksi, Eylül ayında beklentilere paralel aylık %0,3 artarken, Ağustos ayında %5,2 olan yıllık enflasyon, Eylül’de %4,3’e geriledi.

Gıda ve enerji hariç tutularak hesaplanan çekirdek enflasyon %4,5 oldu. Hafta başında diplomatik çözüm umutlarıyla piyasalarda kısmen iyimser bir hava görülürken, Salı akşamı İsrail’in Gazze'de bir hastaneye yaptığı saldırı endişeleri artırdı. Petrol fiyatları İsrail-Hamas savaşının etkisiyle yükselişe geçerken, Brent tipi petrolün varili 93,77 dolara kadar yükseldi. Fed Başkanı Powell’ın dünkü konuşmasında, büyümenin sürekli olarak trendin üzerinde olduğuna veya iş gücü piyasasındaki sıkılığın azalmadığına dair ek kanıtların para politikasının daha da sıkılaştırılmasını gerektirebileceğini ifade etmesi de piyasaları olumsuz etkiledi.

Powell’ın açıklamaları sonrası ABD 10 yıllık tahvil faizleri %4,99 ile Temmuz 2007’den bu yana en yüksek seviyesini gördü. Haftaya pozitif başlamasına rağmen artan jeopolitik riskler nedeniyle hafta içinde sert satışlarla karşılaşan BİST100 Endeksi, %7,43 kayıpla 7.511 puandan haftayı tamamladı. 27,73’lü seviyelerden haftaya başlayan Dolar/TL, dün 28,5091 ile rekor tazelerken, Euro/TL 30,00 sınırını aştı. Orta Doğu’da artan gerilim güvenli liman varlıklara olan talebi artırırken, altının onsu 1.990 doların üzerine çıktı.

Altının gram fiyatı ise TL’deki değer kaybının da etkisiyle 1.795 lirayla rekor kırdı. Yurt dışı yerleşik yatırımcılar, 6-13 Ekim haftasında reel olarak (fiyat ve kur etkisinden arındırılmış) 12,6 milyon dolar hisse senedi satışı, 1,1 milyon dolar Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS-Kesin Alım1) satışı ve 1,7 milyon dolar Özel Sektör Tahvil alımı gerçekleştirdi.

Aynı haftada yurt içinde yerleşik gerçek kişilerin döviz mevduatı 739 milyon dolar artarak 101.409 milyon dolara ve tüzel kişilerin döviz mevduatı 791 milyon dolar artarak 71.754 milyon dolara yükseldi. Kur korumalı mevduat (KKM) hesapları dolar bazında bakıldığında 3.500 milyon dolar azalarak 114.152 milyon dolar ve TL bazında 72.923 milyon TL azalarak 3.156 milyar TL oldu. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 400 sınırının üzerine çıktı.

Uzun vadede ne bekliyoruz

TCMB, 19 Ocak’taki 2023 yılının ilk toplantısında politika faizini değiştirmeyerek %9 seviyesinde tutarken, 23 Şubat toplantısında 50 baz puan indirerek %8,50 seviyesine çekti. 23 Mart, 27 Nisan ve 25 Mayıs tarihli toplantılarında ise politika faizini değiştirmeyerek %8,50 seviyesinde sabit bıraktı. Merkez Bankası, 22 Haziran’da 650 baz puan, 20 Temmuz’da 250 baz puan, 24 Ağustos’ta 750 baz puan ve 21 Eylül tarihli toplantısında 500 baz puan artırarak politika faizini %30,00 seviyesine çıkardı.

Eylül ayında %4,75 artan TÜFE’nin Ekim 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ekim ayında %4,30, Kasım ayında %3,92, 2023 yılı sonunda %68,01 ve 12 ay sonrasında %45,28 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 30,05, 12 ay sonrasında ise 38,64 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 45,9 milyar dolar, 2024 yılında ise 35,4 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %4,1 ve %3,4 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %33,68, 3 ay sonrasında %37,27 ve 12 ay sonrasında ise %37,00 olması beklenmektedir.

Raporun devamı ve detaylı analizler için tıklayınız.

https://www.bmd.com.tr/application/files/8416/9781/5357/Haftalik_Bulten_20.10.2023.pdf

Kaynak: BMD Araştırma

www.ekonomigundemi.com.tr