BMD Araştırma: Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor

BMD Araştırma’dan yapılan açıklamada haftanın son işlem gününe yatay başlayan ve seans içinde 9.768-9.981 aralığında dalgalı seyir izleyen BİST100 endeksinin, seans sonunda gelen satışların etkisiyle yüzde 1,67 kayıpla 9.771,16 puandan günü tamamladığı belirtildi. Değerlendirmede şöyle denildi:

“Bankacılık Endeksi yüzde 2,58 ve Sınai Endeks yüzde 1,16 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 1 baz puan azalışla yüzde 42,35 seviyesine gerilerken 10 yıllık tahvil faizi 1 baz puan artarak yüzde 28,80 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 33,88-34,07 ve Euro/TL 37,61-37,95 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 280,3 oldu.

“Hazine ve Maliye Bakanlığı verilerine göre nakit dengesi, Ağustos ayında 194,6 milyar TL açık verdi. Hazinenin nakit gelirleri 732,6 milyar lira, nakit giderleri 932,2 milyar lira oldu. Yılın ilk sekiz ayında hazine nakit dengesi 1,33 trilyon lira açık verdi. Faiz dışı açık ise Ağustos’ta 108,3 milyar TL olurken sekiz aylık faiz dışı açık 631,5 milyar TL olarak gerçekleşti.

“Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Türkiye’nin kredi notunu bir kademe artırarak B+’dan BB-‘ye yükseltirken görünümünü ise pozitiften durağana çekti. Yayınladıkları raporda, rezerv kompozisyonunun güçlendiği ifade edilirken pozitif reel faiz oranları, düşük cari açık ve kur korumalı mevduatlardaki düzenli ve kademeli düşüşün dış tamponlardaki iyileşmeyi destekleyeceği belirtildi. TCMB’nin uyguladığı parasal sıkılaşmanın TL’de reel değerlenmeye neden olduğu, bunun da hükümetin dezenflasyon stratejisi için önemli olduğu vurgulandı. Fitch, ilk faiz indirimini 2025’in başında beklemektedir. Fitch, enflasyonun yıl sonunda yüzde 43, 2025’te ortalama yüzde 31’e düşeceği ve 2025 yıl sonunda yüzde 21 olacağı beklentisinde bulundu. Büyüme tahmini ise 2024 yılı için yüzde 3,5, 2025 yılı için yüzde 2,8 oldu.

“Hazine ve Maliye Bakanın Mehmet Şimşek Fitch'in Türkiye’nin kredi notunu artırmasına yönelik, “Makro finansal istikrarımızı güçlendiren ve dayanıklılığımızı artıran programımız sayesinde 2024 yılında üç büyük kredi derecelendirme kuruluşundan not artırımı alan tek ülkeyiz. Bu hafta açıkladığımız Orta Vadeli Programımızla son bir yılda elde ettiğimiz kazanımları kalıcı hale getirerek ekonomimize duyulan güveni daha da artıracağız” açıklamasında bulundu.

“Dun&Bradstreet, “Küresel Ekonomik Görünüm Raporu”nda, bu yıl yüzde 2,5 olarak beklenen küresel GSYİH büyümesinin, 2025 yılında yüzde 2,8’e çıkmasının beklendiği vurgulandı. Kredi ve siyasi ortamların iyileşmesi nedeniyle Türkiye’nin genel risk notunu yükselttiğini paylaştığı raporunda, “Ortodoks para ve maliye politikalarının devam etmesiyle ekonomide olumlu gidişat devam ediyor. Türk Lirası istikrara kavuşuyor, bu da döviz riskinin azalmasına ve bankacılık sisteminin güçlenmesine yol açıyor. Yatırımcıların, istikrarlı lira ve iyileşen beklentileri göz önüne alındığında sermaye piyasasına geri dönmesiyle de piyasa potansiyel risk notunu yükselttik.” açıklamasında bulundu.

“ABD Borsalarında negatif seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, yüzde 1,01 azalışla 40.345,41 puana, S&P500 Endeksi yüzde 1,73 azalarak 5.408,42 puana ve Nasdaq Endeksi yüzde 2,55 azalarak 16.690,83 puana geriledi. Avrupa Borsaları da günü düşüşle tamamladı.

“ABD'de tarım dışı istihdam, Ağustos ayında beklentilerin altında 142 bin kişi arttı. Tarım dışı istihdam artışı Haziran ayı için 179 binden 118 bine, Temmuz ayı için 114 binden 89 bine revize edildi. ABD’de işsizlik oranı, Ağustos’ta 0,1 puan azalarak yüzde 4,2’ye geriledi. Ortalama saatlik kazançlarda aylık yüzde 0,4 ve yıllık yüzde 3,8 arttı.

“New York Fed Başkanı John Williams, enflasyonu düşürme ve işgücü piyasasındaki soğuma göz önüne alındığında, merkez bankasının faiz oranlarını düşürmesinin artık uygun olduğunu belirtti. Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, “Eğer veriler gelecek toplantılarda indirimi desteklerse o zaman üst üste indirimlerin uygun olacağını düşünüyorum. Eğer veriler daha büyük indirimi gerektirirse onu da desteklerim. 2022’de enflasyon ivmelendiği zaman da önden yüklemeli faiz artırımından yanaydım, şimdi de gerekirse önden yüklemeli indirimi desteklerim” dedi.

“Euro Bölgesi ekonomisi, 2024 yılının ikinci çeyreğinde önceki çeyreğe kıyasla yüzde 0,2 büyüdü. Büyüme, yılın ikinci çeyreğinde geçen yılın aynı dönemine kıyasla da yüzde 0,6 oldu.

“Almanya’da sanayi üretimi, Temmuz ayında aylık yüzde 2,4 gerilerken yıllık yüzde 5,3 azaldı. Almanya’da dış ticaret dengesi, Temmuz ayında 16,8 milyar euro fazla verdi. İhracat aylık yüzde 1,7 artarak 130 milyar euro ve ithalat yüzde 5,4 artarak 113,2 milyar euro olarak gerçekleşti.

Bugün ne bekliyoruz…

“Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi yüzde 0,24 artıda. Dolar/TL 33,96 ve Euro/TL 37,65 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 101,35 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,1070 sınırında. Brent tipi petrol 71,65 dolardan, altının onsu 2.489,61 dolardan ve gramı ise 2.717,76 liradan alıcı buluyor.   

“Bugün yurt dışında ABD’de toptan stoklar verisi takip edilecek.

Uzun vadede ne bekliyoruz…

“Ağustos ayında yüzde 2,47 artan TÜFE’nin Ağustos 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Eylül ayında yüzde 2,22, 2024 yılı sonunda yüzde 43,31, 12 ay sonrasında yüzde 28,71 ve 2025 yılı sonunda yüzde 25,55 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 37,28 ve 12 ay sonrasında ise 42,03 olması öngörülmektedir.

“Cari dengenin 2024 sonunda 25,5 milyar dolar, 2025 yılında ise 25,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla yüzde 3,4 ve yüzde 3,5 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında yüzde 48,10 ve 12 ay sonrasında ise yüzde 33,30 olması beklenmektedir.”

www.ekonomigundemi.com.tr