Küresel piyasalar

Haftanın son işlem gününde neler oldu? Haftanın son işlem gününde ABD piyasaları açıklanan makro verilerin enflasyon baskılarının azaldığına işaret etmesine karşın, faizlerin uzun süre yüksek seyrini koruyacağı yönünde yoğunlaşan beklentilerle satıcılı seyir izledi. Makro veriler cephesinde geçtiğimiz Cuma günü kişisel gelirler ve kişisel harcamalar verilerine ek olarak, kişisel tüketim harcamaları deflatörü verileri takibimizdeydi. Ağustos ayı kişisel gelirler verisi aylık bazda %0,4 artışla piyasa beklentisini karşıladı. Aylık bazda %0,4 artış kaydeden kişisel harcamalar verisi ise beklentinin hafif altında gerçekleşti. Günün en önemli verisi olan deflatör verisi ise manşet bazda aylık ve yıllık olarak sırasıyla %0,4 ve %3,5 artışlar gösterdi. Aylık veri beklentinin hafif altında gerçekleşirken, yıllık veri beklentilere paralel geldi. Bu arada yıllık verinin Nisan 2021’den bu yana görülen en düşük seviyeye gerilediğini belirtmek isteriz. Çekirdek veri de aylık bazda %0,1 artışla piyasa beklentisinin altında gerçekleşirken, yıllık bazda %3,9 artış kaydeden veri piyasa beklentisini karşıladı. Böylece son iki yılın en düşük seviyesine gerileyen verinin Fed’in agresif sıkılaşma sürecinin sonuçlarını verdiğine işaret ettiğini takip ediyoruz. Ancak verinin Fed’in enflasyon hedefinin iki katı seviyesinde olması Fed’in bir faiz artırımı daha yapma olasılığını gündeme getiriyor. Bu arada New York Fed Başkanı Williams’ın demeci de bu beklentiyi güçlendirir nitelikteydi. Williams faizde tepe noktasına yakın bir seviyede ya da tepe noktasında olduklarını belirtti. Buna rağmen Williams yakın zamanda faizde indirim olmayacağı sinyali verirken, 2024 yılında enflasyonun %2,5 seviyesine geri çekilmesini öngördüğünü belirtti. Hatırlanacağı üzere geçen hafta Fed tarafından açıklanan noktasal grafikte 2024 yılı için faiz indirim beklentisi dörtten ikiye indirilmişti. Cuma günü ayrıca politik cephedeki gelişmeler de gündemimizdeydi. ABD Temsilciler Meclisi'ndeki muhafazakar Cumhuriyetçi kanat, kendi liderleri Kevin McCarthy'nin hükümetin kapanmasını önlemek amacıyla sunduğu geçici bütçe tasarısını reddetti. Haftasonu ise ABD Başkanı Joe Biden, hükümetin kapanmasını önleyecek geçici bütçe tasarısına imzaladı. Biden'ın 2023 mali yılının bitimine 1 saatten az kala federal hükümete 45 günlük finansman sağlayacak tasarıyı imzalamasıyla hükümetin kapanmasının önüne geçildi. Tasarı Cumhuriyetçilerin hakimiyetindeki Temsilciler Meclisi'nde 91'e karşı 335 oyla kabul edilmiş, Demokratların çoğunlukta olduğu Senato'dan da 9 “hayır” oyuna karşı 88 “evet” oyuyla geçmişti. Söz konusu tasarı, 17 Kasım'a kadar federal kurumlara ödenek sağlarken, Kongre'de 2024 mali yılı bütçesi üzerinde anlaşmaya varılması için zaman tanıyacak. Tahvil faizleri cephesinde 2 yıllık tahvil faizi %5,04 seviyesine hafif gerilerken, hafta içerisinde %4,68 ile 2007’den bu yana zirve seviyesine yükselen 10 yıllık tahvil faizi de haftayı %4,57 seviyesinden tamamladı. S&P 500 endeksi %0,27 düşüşle 4.288,05 seviyesinden, Dow Jones endeksi %0,47 değer kaybıyla 33.507,50 seviyesinden kapandı. Nasdaq endeksi ise %0,14 artışla 13.219,32 seviyesinden kapandı. Haftalık bazda Dow Jones ve S&P 500 endeksleri sırasıyla %1,3 ve %0,7 düşüşler kaydetti. Nasdaq endeksi ise %0,06 artış gösterdi. Eylül ayı özelinde ise %4,9 düşüş kaydeden S&P 500 endeksi, çeyreksel bazda da %3,7 geriledi. Aynı şekilde Nasdaq endeksi de geçen ay %5,8, çeyreksel bazda da %4,1 geriledi. Her iki endeks de aylık bazda en kötü performanslarını sergilediler. Aylık bazda %3,5 değer kaybeden Dow Jones endeksi de, yılın üçüncü çeyreğini %2,6 düşüşle tamamladı.

Bugün ne bekliyoruz? Asya-Pasifik Piyasaları, Çin'den gelen imalat verilerinin büyüme bölgesine geri dönmesinin ardından karışık seyretti. Hafta sonu yayımlanan resmi verilere göre, Çin'in fabrika faaliyetleri Eylül ayında Nisan ayından bu yana ilk kez büyüdü. Çin'in PMI Eylül ayında 49,7'den 50,2'ye yükselerek ekonomistlerin 50,0 beklentilerini aştı. Çin piyasaları bir haftalık ‘Altın Hafta’ tatili nedeniyle kapalı olacak. Güney Kore ve Hong Kong piyasaları da tatil nedeniyle kapalı. Nikkei endeksi %0,53, Endonezya’da ise %0,27pozitif seyir takip ediyoruz. ABD vadelilerde ise pozitif bir seyir gözleniyor. Bugün ABD’de inşaat giderleri ve ISM imalat PMI verileri takip edilecek. İnşaat Harcamaları verisinin ise Ağustos ayında %0,5 artış göstermesi bekleniyor. ISM imalat PMI Eylül ayı verisinin aylık bazda 0,3 puan artışla 47,9 seviyesine yükselmesi tahmin ediliyor. Alt endeksler cephesinde ödenen fiyatlar verisinin 0,6 puan artışla 49 seviyesine yükselmesi öngörülüyor. İstihdam ve yeni siparişler verilerine ilişkin olarak ise piyasa beklentisi bulunmuyor. Ancak hatırlanacağı üzere ISM istihdam alt endeksi Ağustos ayında 4,1 puan artışla 48,5 seviyesine yükselmişti. Yeni siparişler alt endeksi ise 0,5 puan düşüşle 46,8 seviyesine gerilemişti. Euro Bölgesi’nde de işsizlik oranı açıklanacak. Ağustos ayı verisinin %6,4 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor.

Gelecek gündemde neler var? Yarın ABD’de JOLTS açık iş pozisyonları verisi takip edilecek. Ağustos ayı verisinin 8,83 mn seviyesine hafif yükselmesi bekleniyor. Asya cephesinde de Japonya’da parasal taban verisi takip edilecek. Eylül ayı verisinin %1,6 artış kaydetmesi bekleniyor.

Kaynak Halk Yatırım

EKONOMİ GÜNDEMİ