Piyasalara analitik bakış

Dün Ne Oldu…

Güne pozitif başlamasına rağmen seans genelinde satıcılı bir seyir izleyerek 7.977,7 seviyesine kadar geri çekilen BİST100 Endeksi, %1,79 kayıpla 8.013,39 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi, %1,26 ve Sınai Endeksi %2,08 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 21 baz puan azalarak %24,23 seviyesine gerilerken, 10 yıllık tahvil faizi 104 baz puan artarak %25,94 seviyesine yükseldi. Dolar/TL, dün sabah saatlerinde 27,25 sınırını aşarken, Euro/TL 28,85-29,29 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 382,3 oldu. 

TCMB’nın Zorunlu Karşılıklar Hakkında Tebliğde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ, Resmi Gazete'de yayımlandı. Buna göre, Kur Korumalı Mevduatların zorunlu karşılık oranı vadeye göre farklılaştırılırken, KKM'nin yoğunlaştığı 6 aya kadar vadelinin zorunlu karşılık oranı 10 puan artırılarak %25’e yükseltildi. 1 yıla kadar vadeli ve 1 yıl ve daha uzun vadeli olanlar için zorunlu karşılık oranı ise %5 olarak belirlendi. Daha önce kur korumalı hesaplarda zorunlu karşılık tesis etme yükümlülüğü tüm vadeler için %15'ti.

ABD Borsaları günü karışık bir seyirle tamamladı. Dow Jones Endeksi %0,20 azalarak 34.575,53 puana gerilerken, S&P 500 Endeksi, %0,12 artarak 4.467,44 puana ve Nasdaq Endeksi, %0,29 artışla 13.813,58 puan yükseldi. Avrupa Borsaları ise günü negatif kapattı.

ABD’de tüketici fiyat endeksi, Ağustos ayında aylık beklentilere paralel %0,6 artarken, yıllık enflasyon %3,7’ye yükseldi. Beklenti yıllık enflasyonun %3,6 olması yönündeydi. Gıda ve enerji hariç tutularak hesaplanan çekirdek enflasyon, aylık %0,3 ve yıllık %4,3 olarak gerçekleşti.

ABD'de 8 Eylül ile sona eren haftada, yeniden finansman ve alım kredilerini içeren mortgage başvuru faaliyetinden oluşan piyasa endeksi %0,8 düşüşle 182,2 puana indi. Böylece 1996'dan bu yana en düşük rakama inilmiş oldu. 30 yıllık mortgage faizi 6 baz puan artarak %7,27 seviyesine yükseldi.

İngiltere ekonomisi, Temmuz ayında harcamaların kısıtlanması ve grevlerin kamu sektörünü etkilemesi sebebiyle bir önceki aya göre %0,5 daraldı. Beklenti %0,2 daralma olması yönündeydi. İngiltere’de Temmuz ayında sanayi üretimi, aylık %0,7 azalırken, yıllık %0,4 artış gösterdi.

Euro Bölgesi'nde sanayi üretimi, Temmuz ayında aylık %1,1 ve yıllık %2,2 azaldı.

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, küresel ekonomik görünüm raporunda, dünya ekonomisinin bu yıl tahmin edilenden biraz daha hızlı büyümesinin beklendiği ancak Çin'in emlak piyasasında derinleşen çöküşün küresel büyüme beklentilerine gölge düşürdüğü, parasal sıkılaşmanın ise ABD ve Avrupa'daki talep görünümü üzerinde giderek daha fazla baskı oluşturduğu aktarıldı. Fitch, küresel ekonomiye ilişkin büyüme beklentisini bu yıl için %2,4'ten %2,5'e çıkarırken, gelecek yıl için %2,1'den %1,9'a düşürdü.

Bugün Ne Bekliyoruz…

Yeni güne başlarken Asya piyasaları, karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,16 artıda. Dolar/TL 26,94 ve Euro/TL 29,00 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 104,6 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0745 sınırında. Brent tipi petrol 92,4 dolardan, altının onsu 1.907,8 dolardan ve gramı ise 1.653 liradan alıcı buluyor.   

Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken, yurt dışında ABD’de işsizlik başvuruları, perakende satışlar ve üretici fiyat endeksi verileri takip edilecek. Piyasaların odağında ise Avrupa Merkez Bankası (AMB), faiz kararı ve sonrasında AMB Başkanı Lagarde’ın, PPK toplantısı ile ilgili düzenleyeceği basın toplantısı yer alıyor.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

7,80x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,5x olan 5 yıllık ortalamasına göre %3,9 primli. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Ağustos ayında %9,09 artan TÜFE’nin Ağustos 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Eylül ayında %4,34, 2023 yılı sonunda %59,46 ve 12 ay sonrasında %42,01 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 29,82, 12 ay sonrasında ise 34,58 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 43,6 milyar dolar, 2024 yılında ise 30,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,7 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19,19, 3 ay sonrasında %25,00 ve 12 ay sonrasında ise %23,25 olması beklenmektedir.

Kaynak BMD

SANAYİ HABER AJANSI

EKONOMİ GÜNDEMİ