Tahvil faizlerindeki oynaklık piyasa hareketlerini hızlandırdı

Geçen haftanın son işlem gününde ABD’de büyümenin öncü göstergelerinden imalat PMI verisi beklentiler dahilinde 49.4 puan açıklanırken, ISM imalat PMI verisi beklentilerin altında 46.7 puana geriledi. İmalat sektöründeki daralma 13. ayına taşındı. İnşaat harcamaları ise aylık bazda beklentilerin hafif üzerinde %0.6 gerçekleşti. Fed Başkanı Jerome Powell Cuma günü yaptığı açıklamada, Fed'in ekonomiyi gereğinden fazla yavaşlatması riskinin, faiz oranlarını enflasyonu kontrol altına alacak kadar yükseltmemesi riskiyle daha dengeli hale geldiğini söylerken bugüne kadar yapılan 5,25 puanlık faiz artırımının tam etkilerinin henüz hissedilmediğini belirtti. Fed'in enflasyonla mücadelesinin bittiğini ilan etmek için henüz çok erken olduğuna değinen Powell, enflasyonun düşmemesi halinde yeni faiz artırımlarının da gündemde olabileceğinin altını çizdi. Gelen verilerin ardından dolar endeksinde hafif satış görülürken ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin %4.19 seviyesine kadar sert düşmesi piyasadaki volatilitenin artmasını sağladı. Bu sabah itibariyle ABD 10 yıllık tahvil faizleri ise %4.23 seviyesinden hareket ediyor. Tahvil faizlerinin %4.14’ün üstünde tutunup tutunamaması küresel bazda doların ve piyasaların yönünü belirleyecektir. Euro Bölgesi’nde ise büyümenin öncü göstergelerinden imalat PMI verisi beklentilerinin üzerinde 44.2 puan açıklanmasına rağmen imalat sektöründeki daralma 17. ayına taşındı. Eur/Usd ve Gbp/Usd paritesinde yükseliş yaşandı. ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde aşağı yönlü baskının Fed’in faiz duruşunu değiştirebileceği şekilde yorumlanması ve yılsonu pozisyon kapatmaların gerçekleşmesiyle altın fiyatları açılışta rekor seviyeyi test etti. Gümüş fiyatlarında da yükseliş görülürken daha sınırlı hareketler hakimdi. OPEC toplantısı sonrası petrolde başlayan satış baskısı haftanın son işlem gününde de artarak devam etti. Geçen hafta arzın beklenildiği kadar kısılmaması ve küresel büyümeye dair artan endişelerin talebi azaltacağı beklentileri petrol fiyatlarında düşüş baskısı yaratmakta. Tahvil faizlerindeki geri çekilmenin devam etmesi ve yatırımcıların 2023’ün 2. çeyreğinde faiz indirim beklentisi küresel borsalarda aşırı iyimserlik yaratmaya devam ediyor. Bu sebeple küresel borsalar yükseliş eğilimine devam ederken ABD ve Avrupa borsaları haftayı alıcılı tamamladı. Asya borsalarında ise satış eğilimi haftanın ilk gününde de devam etti. Hem Japonya hem Çin’den gelen verilerin küresel büyümeyi aşağıya çekecek endişeleri Asya borsalarında satışların yaşanmasını sağlıyor son günlerde. Güney Kore Kospi endeksi hariç Asya borsalarını günü satıcılı tamamladı.

Bugün ABD’de fabrika siparişlerinin aylık bazda %2.7 azalması bekleniyor. Euro Bölgesi’nde ise Sentix tüketici güven endeksinin -15. Puan açıklanması beklenirken, Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde’nin Frankurt’ta yapacağı konuşma takip edilecek. Bu hafta küresel piyasalarda ABD’den gelecek istihdam verileri belirleyici olabilir.

Kaynak: Gedik Yatırım

www.ekonomigundemi.com.tr