Piyasalara analitik bakış

Dün ne oldu…

Dün güne alıcılı başlayan ve 9.406,27 ile rekor tazeleyen BİST100 Endeksi, TCMB’nin faiz kararı sonrası bankacılık endeksine gelen satışlarla kazançlarının bir kısmını geri verse de günü %0,38 artışla 9.347,17 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,38 azalırken Sınai Endeks %0,95 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 2 baz puan artarak %43,42 seviyesine yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi 7 baz puan azalarak %25,38 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 30,88-31,09 ve Euro/TL 33,50-33,91 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 286,3 oldu.

TCMB, Fatih Karahan başkanlığında gerçekleştirdiği ilk PPK toplantısında politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını beklentilere paralel değiştirmeyerek %45 seviyesinde sabit bıraktı. Karar metninde, politika faizinin mevcut seviyesinin aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sürdürüleceği vurgusu yapılırken, enflasyon görünümünde belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda ise para politikası duruşunun sıkılaştırılacağı ifade edildi.

TCMB verilerine göre brüt rezervler 16 Şubat haftasında 134,2 milyar dolar oldu. Bir önceki hafta rezervler 134,9 milyar dolar düzeyindeydi. Net rezervler 28,5 milyar dolara gerilerken, swap hariç net rezervler eksi 41,9 milyar dolar oldu.

Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, sosyal medyadan yaptığı paylaşımda “Şirketlerimiz uluslararası piyasalarda sermaye benzeri kaynaklara artık daha rahat erişebiliyor. Programda öngördüğümüz hedeflere yaklaştıkça ülkemize uzun vadeli ve uygun maliyetli kaynak akışı daha da artacaktır. Sayın Cumhurbaşkanımızın güçlü desteğiyle uyguladığımız politikalar, seçim sonrasında da hedeflerimiz doğrultusunda devam edecek.” ifadelerini kullandı.

ABD Borsalarında pozitif bir seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi %1,18 artarak 39.069,11 puana, S&P500 Endeksi %2,11 artışla 5.087,03 puana ve Nasdaq Endeksi %2,96 kazançla 16.041,62 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü pozitif tamamladı.

ABD’de 2. el konut satışları, Ocak ayında %3,1 artarak yıllıklandırılmış bazda 4 milyona ulaştı. ABD'de işsizlik maaşı başvuruları, 17 Şubat'ta sona eren haftada 12 bin azalarak 201 bine geriledi. ABD'de imalat sektörü PMI Şubat’ta aylık 0,8 puan artarak 51,5 ile 17 ayın en yüksek seviyesine çıktı. Hizmet sektörü PMI ise Şubatta geçen aya göre 1,2 puan azalışla 51,3 değerine geriledi. Bileşik PMI ise Şubat ayında aylık bazda 0,6 puan azalarak 51,4'e geriledi.

Dün PMI veri akışı açısından yoğun bir gün oldu. Almanya’da imalat sektörü satın alma yöneticileri endeksi (PMI), Şubat ayında 45,5’den 42,3’e gerilerken, hizmet sektörü PMI 47,7’den 48,2’ye yükseldi. Ocak ayında 47,0 olan bileşik PMI 46,1 değerini aldı. İngiltere’de imalat sanayi PMI, Şubat ayında 47,3’den 47,1’e düşerken, hizmet sektörü PMI, 54,3 seviyesini korudu. Bileşik PMI ise 53,3 olarak gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde imalat PMI, beklentilerin altında 46,1 olurken, hizmet sektörü PMI, 48,4’den 50,0 seviyesine çıktı. Bileşik PMI ise 48,9 gerçekleşti. PMI verilerinin 50 ve üzerinde değerler alması sektörde genişlemeye, 50'nin altında kalması ise daralmaya işaret ediyor.

Euro Bölgesi’nde tüketici fiyat endeksi, Ocak'ta aylık bazda %0,4 düştü. Yıllık enflasyon %2,8 oldu.

Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller enflasyonun soğuduğuna dair daha fazla kanıt görmesi gerektiğini söyledi. Fed Başkan Yardımcısı Philip Jefferson ve Guvernör Lisa Cook, Ocak ayındaki düşüşe rağmen enflasyonun hâlâ yavaşladığı konusunda iyimser olduklarını söylediler ancak borçlanma maliyetlerini düşürmeden önce enflasyonun %2 hedefine geri döndüğüne dair daha fazla kanıt istediklerini açıkça belirttiler.

Bugün ne bekliyoruz…

Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,08 artıda. Dolar/TL 31,07 ve Euro/TL 33,67 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 103,9 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0825 sınırında. Brent tipi petrol 83,2 dolardan, altının onsu 2.020,5 dolardan ve gramı ise 2.018,9 liradan alıcı buluyor.   

Bugün yurt içinde, kapasite kullanım oranı, yurt dışında Almanya büyüme ve İfo iş ortamı endeksi takip edilecek.

Uzun vadede ne bekliyoruz…

Ocak ayında %6,70 artan TÜFE’nin Şubat 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Şubat ayında %3,80, Mart ayında %3,17, 2024 yılı sonunda %42,96 ve 12 ay sonrasında %37,78 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 40,02 ve 12 ay sonrasında ise 41,15 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 34,6 milyar dolar, 2025 yılında ise 32,9 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,3 ve %3,8 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %45,00, 3 ay sonrasında %45,00 ve 12 ay sonrasında ise %36,62 olması beklenmektedir.

Kaynak BMD Araştırma

www.ekonomigundemi.com.tr